漲價概念股豬羊變色 MLCC三巨頭市值大減55％

今年上半年的人氣指標「漲價概念股」，下半年來股價走勢豬羊變色，以還原權值來看，矽晶圓類股跌勢最慘、已跌破今年初的股價；MOSFET則有部分個股打回年初價格；至於被動元件的災情雖沒有如此慘烈，但是修正幅度也不輕，以MLCC三巨頭國巨（2327）、華新科（2492）和禾伸堂（3026）來看，總市值較最高峰已經大減55.15％。

法人表示，中美貿易戰是整體電子產業的問題，對電子股來說是意外的黑天鵝，中國輸美產品加徵關稅之後，產品價格變貴，影響消費意願，進一步導致下單趨向保守，對上游各類零件的影響屬於全面性；而為了規避關稅，打件生產線開始移出大陸，無論是移往何處，重新認證都需要時間，也導致零組件的訂單遞延。

目前各類組裝廠傾向消化手中庫存，盡量不重新建立庫存，未來如果有急單需求，對組裝廠、零件廠都是一大考驗。

反映在盤面上，上周大盤資金明顯轉向傳產類股，電子股的成交比重降低，若拉長時段來看，今年以來扮演人氣標的的漲價概念股則已巨幅修正。

矽晶圓類股上周相對突出，不過指標股環球晶（6488）、台勝科（3532）以還原權值之後的月K來看，已經跌破或是回到今年初的價格。

至於被動元件股價雖然還沒有回到原點，但被動元件類股今年以來漲幅甚鉅，從高點以來回檔的幅度最為顯著，以國巨、華新科為例，還原權值之後從今年最高點起算，修正幅度均貼近6成。

若以獲利最強悍的三檔MLCC股國巨、華新科、禾伸堂來看，目前市值合計僅3,196億元，距離今年全盛時期總市值7,126億元，相當於銳減55.15％。

另外MOSFET訂單能見度雖然看到明年第一季，然而在整體漲價概念股全數修正之下，大中（6435）股價已貼近年初價位。

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