8/2 蘋果財報照亮蘋概 3招挑股

蘋果第二季財報報喜，股價於周二盤後大漲4％，為近期相對疲弱的全球科技股注入暖流。外資圈解讀蘋果財報後，針對台系供應鏈擬定3大選股投資原則：市佔提升或市佔極高、技術領先、獲利動能強，將是最大贏家。

即將前往大陸廣發證券任職的科技產業分析師蒲得宇解讀，蘋果財報雖亮眼，但主要是拜服務內容領域高速成長所賜，這部分甜美果實由蘋果獨享，加上不論是品牌或是內容產業，市場都願意給予較高的本益比，這也是為何蘋果在財報公布後，盤後股價隨即大漲。

相對地，台股部分蘋果供應鏈則出現開高走低，或是股價表現較不激情，皆透露出法人籌碼相對冷靜，不追高、伺機運用蘋概股挑選邏輯進場的意圖。換言之，過去資金席捲整個蘋果供應鏈的榮景，在新機出貨量不易爆發成長共識下，並不適用。

摩根士丹利證券台灣區研究部主管施曉娟認為，蘋果法說會後，法人目光持續緊盯新機量產進度，以及定價策略。大摩維持先前看法，3款新iPhone將會於9月同步發表，只是LCD款量產時間會較OLED版稍晚。

儘管蘋概股投資氣氛略有起色，施曉娟發現，市場對蘋果供應鏈的預期還是偏低，趁現在應加碼有成長潛力、獲取更多市佔的企業，像是可成、頎邦、鴻海、廣達等。

元大投顧認為，專業電子代工廠（EMS）已於7月底開始放量生產新的5.8吋、6.5吋OLED版iPhone，新6.1吋iPhone亦將在8月底開始放量，維持先前對EMS組裝量的預估，即下半年的新iPhone共將生產8,800萬支，55％為OLED款。

蒲得宇依據規格升級、技術領先邏輯指出，大立光是新OLED款iPhone雙鏡頭滲透率提升的贏家，加上明年新iPhone可能採用3鏡頭，不論是出貨量或單位售價，都有繼續走揚空間。

另，天風國際證券科技產業分析師郭明錤預言，蘋果下半年將更新全數產品線，以iPad為例，將推出配備Face ID與移除Home鍵的兩款新11吋與12.9吋iPad Pro。

且根據蘋果法說訊息，購買iPad的新用戶佔比來到5成，意味原本不屬於蘋果iPad用戶的生力軍加入，給了市場更大的想像空間，供應鏈如：譜瑞-KY、GIS-KY獲利成長動能，備受矚目。

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