周一(7/30)熱門股之重點精選：

(1)智原(3035)第二季因產業淡季因素，每股獲利0.11元，低於市場預期，惟第三季受惠先進製程的比特幣客戶量產，將帶動營收回溫，且與三星為代工夥伴，長線不僅可以加速先進製程，也將有利於增加更多AI、區塊鏈等設計案件，受到第二季財報衝擊，股價壓低反映，跌幅約2%，啟動季線保衛戰。

由於第二季為產業淡季，但是受惠AI(人工智慧)、網通、區塊鏈等新的Project挹注下，智原單季營收為11.04億元，季增加5.9%，符合預期，毛利率也受惠於NRE(委託設計)佔比大幅提升，單季毛利率升到54.69%，業外收益約600萬，單季每股獲利0.11元，卻是低於市場預期。

展望第三季，智原受惠先進製程的比特幣客戶量產，法人預估單季營收季增約為27%，但毛利率受到量產比重增加下，恐微幅下滑。

長線來看，智原因為和三星合作，Design Win不少AI、IoT以及虛擬貨幣等領域設計專案，預計將可以大幅貢獻NRE和IP收入，智原結合三星為主要代工夥伴，加速先進製程，將有利於增加更多AI、區塊鏈等設計案件。

惟智原今年區塊鏈營收貢獻仍在1成以內，且智原也強調，在成熟製程的部分，因為擁有較多的自行開發IP，將可以大幅提升Design Win能力，hit rate(命中率)也將大幅提升。

(2)盤中熱門股之重點精選：

1.帆宣 (6196) ：攻Micro LED帶旺營運，股價在72元附近沈寂多時，今早發動攻勢大漲3%，突破75元。

2.亞泥 (1102) ：外資上週買超1.9萬張，5日線形成支撐，今早股價盤堅向上，拚站穩41元。

3.日勝生 (2547) ：下半年營收題材護航，股價高點不斷更新，早盤漲幅1.5%，創7個多月高點。

4.漢科 (3402) ：H1基本每股盈餘2.08元，早盤量價齊揚漲停，成功填息。

5.美律 (2439) ：Q2財報虧轉盈法說，法說前夕獲三大法人聯手買超3572張，早盤持穩半年線之上。

6.上緯投控 (3708) ：近日股價沿五日線波動，早盤獲多頭點火，股價大漲逾5%，站上80元。

7.浩鼎 (4174) ：IHC三期臨床獲FDA核可，早盤勁揚逾3%，攻克季線及160元。

8.台船 (2208) ：國艦國造加持，今年搶單178億元，明年將脫胎換骨，刺激早盤直跳空鎖漲停，攀上波段新高價。

9.台航 (2617) ：BDI走揚，Q3旺季獲利看旺，股價連日高漲，晨盤續漲逾3%，登上20.6元波段新高價。

10.創意 (3443) ：NRE接單續航，惟股價處高修正，且外資轉站賣超，早盤跌近3%，失守10日線。

11.微星 (2377) ：Q3出貨增溫，惟Q2財報黯淡，外資連4日大賣8164張，股價走衰逾3.7%。

12.榮成 (1909) ：營收8成來自大陸市場貢獻，受惠中國工紙銷量與價格雙升，6月營收創同期新高，帶動第二季營收成長36.4%、達261.7億元，股價漲6.18%。

13.良維 (6290) ：下半年新品動能充足，包含美系3C大廠iPad TypeC線材及美系大廠的Data Center動力線，都將在下半年陸續出貨，業績展望樂觀，股價漲3.24%。

14.瑞儀 (6176) ：Q2稅後淨利季增近9倍，上半年EPS 3.42元，股價漲1.87%。

15.日月光投控 (3711) ：第2季財報高於主要外資預期，上周五ADR狂漲9.4%，股價續強，漲幅逾5%。

(3)直得 (1597) 3.5元股利今天除權息，延續上周拉高除權息的強勢表現，今天除權息首日表現亮眼，盤中漲幅一度來到6.8％。

直得發放2元股票股利及1元現金股利，上周連續走強四日，三大法人連續四個交易日買超1681張。

該公司除了4月工作天數較少，導致單月營收降溫，5、6月出貨回升，單月合併營收都達2億元，第2季合併營收5.85億元，季增15.8％，年增56％，再度改寫單季營收新高；上半年合併營收為10.9億元，年增72.6％。

第3季歐洲市場雖然有暑休，但供需仍然吃緊，直得目前訂單能見度仍維持3個月，部分產品能見度則達4個月，第3季營收可望持續維持高檔。

(4)力麒(5512)今日除息，開盤參考價為9.95元，今日股價開高重回票面，多頭氣勢強盛，股價快步朝填息之路前進。

力麒今年入帳來源包括「力麒麒御」案保留戶、「力麒賦御」、「力麒御品」及其它成屋與商辦案、水資源及飯店等業務領域。今年度推案量量體規模約達151億元，今年除續推邊建邊售「力麒PARK」及成屋銷售「力麒賦御」、「力麒麒御」及「力麒御品」等等。

力麒下半年度將視政府政策及全球總體經濟環境對整個房市的影響，評估銷售模式採取「邊建邊售」、「先建後售」或「預售」方式。

(5)被動元件再遭空襲！受到分析師對國內MLCC個股股價看法趨於保守拖累，今天被動元件個股全面重挫，國巨(2327)、華新科(2492)、禾伸堂(3026)、大毅(2478)、奇力新(2456)、信昌電(6173)等盤中股價被打至跌停板，國巨再度失守850元關卡，華新科也失守400元關卡。

儘管被動元件個股第2季財報出色，且被動元件廠商多樂觀看待今年下半年營運，國巨更在日前宣布實施庫藏股，以行動力挺公司股價，但蘋果知名分析師首度談MLCC，認為MLCC雖然在2020年前仍是供不應求，但現在開始有些不一樣了，投資氣氛開始不同了，特別台灣方面，相關供應鏈股價開始修正不是沒有道理的，為什麼？

因為有一些事情正在改變；包括：明年下半年各家產能都會提升，且品牌廠客戶認識到MLCC缺貨原因、會缺貨到2020年，要不就是改設計，要不就是導入大陸供應商，降低某些供應商的比重，這對於投資人情緒就會有影響，現在每個上市公司會說到2020年還是缺貨，可是當缺貨的情況沒有那麼缺的時候，他認為股價還是會跌

知名分析師保守看待國內被動元件廠，立刻引爆被動元件族群賣壓，今天盤中有多達9檔被動元件個股被打至跌停板，股價表現弱勢。

(6)日月光投控（3711）2018年第二季獲利優於法人預期，公司對下半年逐季成長看法不變，股價上周五上演法說前行情，在外資反手大買下收漲4.78％，今日再放量勁揚逾5％，盤中最高上漲6.17％至79.2元，回升至2個月波段高點，成交量較上周五增近6成。

觀察法人動態，三大法人19～26日連續賣超日月光投控達1萬4736張，又以外資賣超達1萬5043張最多。不過，三大法人上周五（27日）終止連6賣，反手買超日月光投控達5336張，又以外資買超5362張最多。

日月光投控第二季合併營收845.01億元，季增30％、年增28％。毛利率16.2％、營益率6.4％。歸屬業主稅後淨利114.63億元，季增達4.47倍、年增46％，每股盈餘2.7元，優於首季0.48元及去年同期1.78元。

合計日月光投控上半年合併營收1494.67億元，年增12.7％。毛利率16.1％、營益率6.5％，低於去年同期18.2％、7.9％。歸屬業主稅後淨利135.59億元，年增30.3％，每股盈餘3.2元，優於去年同期2.63元。

展望第三季營運，日月光投控預期，在回溯調整的可比較基期下，封測產能將季增3～4％、稼動率季增2～3％，毛利率與去年同期22.1％相當。以美元計價的電子代工（EMS）營收估與去年第四季432.89億元相當，營益率與去年第二季相當。

法人以此推估，日月光投控第三季封測營收估季增5～7％、電子代工營收有望跳增近4成，封測毛利率估回升20％之上、電子代工營益率亦將回升至近4％，可望帶動整體營收季增達2成、突破千億元關卡，每股盈餘估達2.8～3元。

日月光投控財務長董宏思表示，第三季各類應用產品需求均見成長，除帶動稼動率提升，就訂單結構來看，由於測試業務成長動能較佳，亦對下半年毛利率有幫助。依據目前客戶展望觀察，預期今年營運可維持逐季成長態勢。

(7)泰昇-KY(8480)今日除權息，開盤參考價為125.5元，今日股價以低盤開出後，最低曾探至123元，面對貼息的局面。

法人指出，雖原物料仍在上漲趨勢，但泰昇-KY今年高毛利產品嬰兒拉拉褲營收比重可再提升，且有新產品在下半年陸續推出，因此看好今年獲利成長幅度可望超越營收成長。

泰昇-KY為越南第四大、柬埔寨第一大紙尿布褲廠，過去受惠於東南亞地區的高生育率、高經濟成長率，致營收、獲利連續多年改寫新高，泰昇-KY年來自越南市場的營收比為53~55%，柬埔寨去年佔28%，泰國則維持8~9%，非洲則由過去的近2成降至5%，其他區域則努力拉高營收佔比，包括台灣和印度。

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