群益投信：「四新」概念股 下半年出頭天

國際資金持續匯出，台股再臨年線保衛戰，下半年法人觀點成為市場關注重心，群益投信指出，大盤萬點有撐，操作上「選股重於選市」，聚焦「四新」概念股，包括電子新應用、新規格（如AI人工智慧、高速傳輸、3D感測、車電與5G等）、新能源與新獎勵為最看好族群。

台股7月走勢震盪，大盤連兩日「上沖下洗」，昨（3）日下跌62點，打回年線位置，市場緊張情緒再被牽動。針對下半年展望，群益投信投資長李宏正認為，全球股市面臨貿易摩擦與政治風險兩大問題，金融市場高波動將成常態，不過，經濟與企業獲利成長動能不變，預期風險性資產仍有表現機會，「股優於債」為主要投資架構。

群益投信投研部主管陳煌仁指出，雖然外資大舉減碼台股，但景氣與企業獲利維持強勢，指數下半年可望穩步萬點之上，看好具新應用、新規格、新能源、新獎勵題材的「四新」概念股將趁勢而起。

電子族群以新產品、新應用，營收成長及毛利率高的產業為主，像是AI、虛擬貨幣、高速傳輸、3D感測等。據統計，2021年約3成的經濟增長與AI相關，具長線發展契機，而應用規格提升，則注重市場產值與成長率，包含光學鏡頭、車用電子、5G、資料中心與電競等產業。

非電子股可留意有政策加持，帶動營運趨勢轉佳的綠能風電、生技產業，以及新能源車相關的車用零組件。

另外，報價走揚的矽晶圓、被動元件、記憶體，以及景氣擴張投資增加，可望帶動營收成長的自動化、機器人相關類股，皆為「上游優於下游」的族群代表。

針對總體經濟表現，台灣5月出口年增14.2％，扮演成長引擎，其中受到景氣擴張及原物料價格上升等因素影響，帶動塑化、電子零組件增幅最為亮眼，惟要注意，領先指標已連續5個月下滑至100.5，景氣燈號與領先指標呈現背離走勢。

陳煌仁分析，觀察台股近5年景氣循環，當在擴張期間，單季投資勝率高達83％，平均報酬率3.84％，景氣趨緩時，單季勝率也有54％，高於衰退期間的50％，下半年將在此區塊內持續尋覓投資機會。

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