5/4 大客戶財報佳 PA族群添利多

砷化鎵(PA)4月營收陸續公佈，宏捷科(8086）4月營收達2.01億元，年增率27.09％，創下2016年6月以來新高;穩懋(3105）單月營收14.92億元，年增19.21％，亦創下今年來次高水準。

宏捷科受惠非蘋果訂單回籠，4月營收2.01億元，年增率達27.09％，月增6.85％，累計前4月營收6.65億元，年增率達11.11％。穩懋4月營收達14.92億元，年增19.21％，月增3.42％，累計前4月營收59.55億元，年增31.7％。

由於光學元件廠Lumentum財報、財測優，股價逆勢大漲11.1％，IQE及Finisar也分別上漲5.6％、3.6％，帶動穩懋昨（3）日股價盤中最高上漲3.8％，IET-KY等砷化鎵族群也多有表現，成交量多較前一日增加，雖收盤漲幅收斂，但隨VCSEL市場滲透率提升，後市仍有看頭。

豐銀投顧分析師翁偉捷指出，在台積電保守看待下半年消費性電子市場需求、並下修財測後，穩懋也調降今年成長動能預估，砷化鎵族群普遍受到影響，導致近期遭空頭襲擊，直至昨日才在Lumentum財報與展望的帶動下，而有所反映。

雖然族群短期表現空間受限，但台新投顧副總黃文清表示，在蘋果iPhone X搭載3D感測後，引爆VCSEL商機，後續將推廣至擴增實境（AR）、車用等領域，隨5G時代來臨，砷化鎵應用越發多元，且蘋果新機下一季也即將推出，VCSEL需求成長空間值得期待，族群後市不看淡。

法人指出，3D感測技術自蘋果開始採用後，也吸引非蘋陣營手機跟進，VCSEL未來整體需求將大幅成長，加上5G發展，也帶動無線通訊及手機PA成長，成為砷化鎵族群中長期成長動能。

此外，砷化鎵業者也掌握未來氮化鎵（GaN）等相關材料應用商機；研究機構指出，預計至2022年，GaN市場將成長到4.6億美元，年複合成長率達79％，相關應用包括光達（LiDAR）、無線功率及封包追蹤等，以高階低／中壓應用為尤，而GaN技術為滿足其特定需求的唯一現有解決方案。

參考來源