(盤前)觀望氣氛濃厚，台股量縮整理

受制於外資放假去，加上美稅改通過後，投資人多持觀望心態，使台股近期在追價力道不足，買氣低迷下，料短期盤勢將續陷入下檔有守，上檔有壓的量縮整理的格局。

不過反觀櫃買指數，在昨(21)日帶量突破月線，加上近期法人資金轉流入中小型股，及年底作帳行情啟動，業內人士表示，短期台股將偏向個股表現，且櫃買表現可望強過大盤。

目前看起來，盤勢仍等待股王大立光、台積電及鴻海等蘋果三劍客止跌回穩，及外資歸隊，量能回溫，才有利台股反彈上攻，因此待盤勢露出底部訊號前，台股近期逢高仍宜持盈保泰，以靜制動。

盤面上，包含太陽能、5G網通、生技、遊戲、汽車零組件、原物料等股本輕盈、股性活潑或股價長期低檔，低基期之個股及族群，仍值持續追蹤。另方面，投資人可留意昨日一度奪下股後封號的精華，業內多預期，今將續上演精華與精測之股後爭奪戰。

據業內整理，今可能影響台股多、空動向市場消息如下，僅供參考：

(A)利多因子：

1.晶圓代工龍頭台積電第一季雖進入淡季，但16奈米及更先進製程產能可望持續滿載。法人圈傳出，蘋果第一季雖然減少投片量，但空出來產能很快就被其它客戶搶光，其中，轉投資IC設計服務廠創意接獲比特幣（BitCoin）挖礦特殊應用晶片（ASIC）急單並增加投片量，是讓台積電先進製程維持滿載主因之一。法人亦看好台積電及創意第一季營運將淡季不淡。

2.品牌廠宏碁三度轉型有成，董事長陳俊聖昨（21）日再次重申，宏碁已從谷底爬升，尤在PC本業靠著電競突圍成功、加上新事業中孕育了不少小金雞，帶動宏碁今年以來毛利率守穩10％以上、登上近13年來新高。

要帶領宏碁轉虧為盈、成功轉型，陳俊聖首要任務就是「先止血」，接著在靠著電競突圍、投入VR找賺錢機會後，宏碁還能做什麼？陳俊聖預告，宏碁現在即將進入第三步：重新集結、盤點資源，透過上市櫃機制讓證交所評斷、讓市場檢視，因此最快幾個月後，宏碁旗下就會有不只一家新事業陸續上興櫃，為宏碁創造永續經營的動能。

3.iPhone X助攻，德誼總經理杜偉昱表示，9～11月i8系列與iX合計銷量，比去年同期的i7系列多20％，預期iX強勁買氣將能延續至農曆年後。而在非蘋品牌方面，明年德誼將繼續與小米合作開設3、4家專賣店以上。

4.雲端時代來臨，到2025年、100％的應用開發以及測試都將在雲端上進行、八成的生產應用程式也將部署在雲端。台灣新創電商創業家兄弟總經理郭家齊昨（21）日指出，創業家兄弟積極擁抱雲端，並與ERP大廠甲骨文（Oracle）合作，幫助創業家兄弟在快速變遷、高度競爭的電商市場中能專注在核心業務，提高營運效能。

5.力抗空污，行政院將分三階段推動全台電動車化。閣揆賴清德昨（21）日親上火線，公布2035年、2040年新售機、汽車全面電動化，並於2030年首先達成公務車輛及公車全面電動化之目標；短期內將汰換1萬輛市區公車，預計每車補助400～600萬元。全面電動車時程具體化，無疑對裕隆納智捷、Gogoro、中華、光陽等電動車業者注入一劑強心針。

6.MLCC喊缺，二線廠也繳出亮眼的成績單，禾伸堂（3026）今年獲利飆高，股價也登上百元大關，創下2001年以來新高。昨日禾伸堂公告自結11月稅後盈餘為1.41億元，年增155.64％，單月每股盈餘為0.9元，第四季營運淡季不淡，累計今年前11個月，每股盈餘為4.87元，全年獲利可望突破5元。

7.國內傳缺電危機，加上股價整理已久、美國稅改對綠能扣抵稅額不變利多，及新日光（3576）、昱晶（3514）、昇陽光電（3561）聯盟效應發威，太陽能股昨（21）日全面收紅，其中，昇陽光電、昱晶更強攻漲停，法人看好族群具落後補漲題材，逆勢發光。

8.距離年終剩6個交易日，台股昨（21）日多空交戰，月線暫收黑K，惟在多方力撐下仍留下影線。專家認為，年底績效大拚鬥、全球股市歷年12月多收紅，且法人賣壓漸消化，下周回補買盤可期，月線收紅機率高。

9.外資9月以來，在集中市場賣超逾千億元，卻反手加碼櫃買近205億元，超越上半年買超金額，資金轉換速度加快，萬寶投顧總經理蔡明彰認為，明年熱錢浪潮減退、蘋果改打機海戰術，近2年推升權值股的多頭力道將放緩，改由次產業行情接掌多頭兵符，具利基市場的個股躍居主流。

10.時序即將步入明年第一季的半導體淡季，但是市場卻傳出國際半導體廠恩智浦（NXP）、意法半導體（STM）等大廠將調漲微控制器（MCU）報價，且調幅最高達到1成，顯示MCU市場由於車用電子、智慧家電需求續旺，供給仍相當吃緊。

對於台灣MCU廠商盛群（6202）、新唐（4919）等廠商無疑是一大利多消息，業界人士指出，盛群及新唐目前產能供給順暢，價格也未見有變動趨勢，將可望藉此迎來轉單需求。

11.統一可延伸韌體介面（UEFI）供應商系微（6231）成功打進亞馬遜雲端運算（Amazon Web Services，AWS）人工智慧（AI）平台供應鏈。系微昨（21）日宣布旗艦UEFI韌體產品InsydeH2O已成功導入近期AWS所發表的全球第一台專為開發人員設計的深度學習影像攝影機AWS DeepLens。

12.大陸電子級玻纖廠傳下月調漲電子級玻纖紗，台商玻纖業界也樂觀明年上半年淡季不淡，確實感受紗源供不應求，就看台灣龍頭南亞塑膠（1303）是否同漲，若有動作一定跟進。

13.受惠原料CPL價格走高，尼龍粒報價從第3季至今已調漲了20％上下，讓國內尼龍粒前三大廠力鵬（1447）、集盛 （1455）、台化（1326）今年尼龍事業部門的營運逐步脫離去年的谷底，第4季漸攀高峰，尼龍業者更預期，在CPL價格近期雖有小幅回檔、但仍維持在高檔下，尼龍產業的產業景氣應可持續到明年的第1季。

14.精華（1565）受惠大擴產和二外資調高目標價至千元以上效應，昨（20）股價再加碼力，盤中一度直奔漲停以1025元創下歷史新天價，最終強漲9.27％收955元，股價、市值、成交值都創掛牌以來歷史新高，法人預期，該股有機會攻下精測 （6510）的股後大位。

15.美國總統川普周三甫宣布30年來最大稅改法案過關，美國多家大企業便迫不及待表示要將稅改帶來的意外之財分享給員工，包括發放獎金或提高薪資。AT&T與Comcast兩家電信公司合計超過30萬員工將領到1,000美元（約台幣3萬）的稅改紅包。

美國國會通過的最新稅改法案，將企業稅率由35％大砍至21％，加上其他大刀闊斧的改革措施，估計未來10年的減稅金額高達1.5兆美元。原本外界期待川普總統會趕在耶誕節前簽署，但或許要等到明年1月初。

16.昇陽科昨（21）日趁太陽能族群輪漲之際扮演反彈急先鋒角色，盤中就漲停板鎖住，一口氣突破6根均線，KD也在低檔翻揚向上，配合三大法人回補1400餘張，後續仍持續看好。

17.已近十年未生產，目前以出租為主的宜進（1457）大陸杭州廠，宜進昨（21）日以7.96億元新台幣，透過出售宜進國際控股（開曼）以及杭州宜進紡織100％股權的方式，出售給港資個人。宜進估，此次的處分利益5.12億元新台幣。

18.藥華醫藥（6446）挾著Ropeg（P1101）用於治療真性紅血球增生症（PV）已進入聽牌階段，且第三期臨床後續Conti-PV的臨床結果達標。董事長詹青柳表示，目前加速布局美國和亞洲國家銷售策略。

此外，ET（血小板增生症）的適應症治療，也力拚明年向美國FDA提出三期臨床申請。

19.自行車零配件廠商如日馳（1526）、桂盟（5306），相較於自行車整車大廠巨大（9921）、美利達（9914），近兩年來業績表現相對亮眼，吸引外資強力關注；尤其是日馳，在業績題材與外資力挺下，股價漲勢凌厲、續創歷史新高價，成交量爆量、交投熱絡。

20.《華爾街日報》報導，由於全球經濟持續復甦、大陸需求強勁，加上全球各大銅礦產區供應減少，使得今年銅價不斷高漲，可望創下自2010年以來最佳表現。

21.世芯-KY（3661）受惠於高效能運算（HPC）等特殊應用晶片（ASIC）出貨進入淡季，11月合併營收達2.18億元，較去年同期衰退21.0％，法人預估第四季合併營收約8億元左右，較第三季明顯衰退5成。不過，市場看好世芯-KY長期成長動能，股價昨日強攻漲停。

22.華夏（1305）因PVC報價走堅，加上原料跌幅擴大，增添利差能量，21日特定買盤進駐拉抬，強勢亮燈漲停，以30.6元收盤，成交張數爆增至22,695張。三大法人聯手買超7,814張；其中外資、投信加碼3,100張、3,717張。股價創波段高點。

23.浩鼎（4174）因冠科-KY（6554）被高價收購，法人以浩鼎的產品的創新和多元的布局，認為該股亦將是國際藥廠青睞收購或轉往其它地區掛牌的最佳標的下，帶動股價連日上揚，昨日上漲4.51％，以150.5元作收。

24.台郡科技（6269）為迎合未來5G、軟性印刷電路板朝細線路發展需求，昨（21）日董事會敲定明年資本支出94億元，不僅創歷年新高，也一口氣超過近5年總和。

25.CNNMoney網站報導，明年將是美國電動車市場的關鍵年，預計通用汽車旗下雪佛蘭（Chevrolet）Bolt、日產汽車改版Leaf及特斯拉Model 3等三大車款將把電動車推向主流市場。

26.老字號食品集團新東陽集團旗下的上市建商昇陽建設（3266），昨（21）日召開法說會，由總經理簡伯殷主持。簡伯殷表示，今年第4季昇陽可望靠著獲利能力持續成長、表現不錯的轉投資營造公司，貢獻母公司穩定的獲利，預期全年應有虧轉盈的契機；展望2018年，「雖然總體房市表現不好是事實，但是還是要看個案表現。昇陽的業績，明年應會比今年還好。」

27.由鋼鐵、塑化族群扮演撐盤要角，中鋼、台塑、南亞等逆勢走高，非金電指數昨（21）日持續上漲5點收12,140點，收盤再創2015年5月14日來新高，統計非金電市值比重逼近32％，來到今年萬點來高水位，成為資金停泊避風港。

28.益航（2601）昨（21）日舉行法說會，公司新任董事長郭人豪指出，2016年以來波羅的海乾貨船運綜合指數（BDI）持續增漲超過200％，散裝船運明年發展看好。公司在大陸設立的友成汽車租賃，以及經營衛星電視設備，益航持股29％的聖馬丁明年業績最樂觀。

29.材料-KY（4763）董事長王克璋表示，明年初計畫跟北非的國家合作，與當地菸廠合資興建醋片廠，預計年產8,000噸；加上來自敘利亞廠商的1,000噸訂單也將從明年2月開始交貨，皆是明年營運向上的動能。希望透過中國的一帶一路政策，將市場進一步延伸至中西亞、北非、南歐等國家。

30.3GPP技術規範組（TSG）無線存取網路（RAN）全體會員大會昨（21）日在葡萄牙裡斯本召開，聯發科（2454）與全球科技及電信領導企業共同發表聲明，宣布第一版5G NR（New Radio）標準制定完成，這項裡程碑將為全球行動通訊產業搭好舞台，促成各國在2019年初即能大規模展開5G網路的試營運與後續商業部署。

31.對於國內市佔率達2成的iPhone，儘管是採取iOS「封閉式」系統，但台灣Pay仍爭取各種機會以「突圍」進軍iPhone手機族，其中除了財金公司與台灣行動支付，已確定最快明年4月將以台灣Pay的App進軍iPhone，在App上線之前，台灣Pay已成功採用與各銀行合作的「行動網銀」，先行突圍iPhone。

32.胡潤研究院昨（21）日首度發表「胡潤大中華區獨角獸指數」，當中阿裡巴巴關聯企業螞蟻金服以逾4千億元人民幣（下同）的估值成為眾獨角獸之首，共享交通平台滴滴出行緊跟在後。北京成為大中華區獨角獸數量、估值最多的城市，至於出現最多獨角獸企業的行業則是互聯網服務和電商。

33.路透報導，由於看好航運市場已安然度過30年來最嚴重的危機，推升今年來二手船銷售也創下10年新高。

根據全球最大船舶經紀商Clarkson的統計資料顯示，從年初到12月15日為止，共有1,630艘、總價約190億美元的二手船售出，創下2007年來最高紀錄。至於去年有1,276艘二手船賣出，價值約123億美元。

(B)利空消息：

1.行政院長賴清德拍板2035與2040年禁售燃油機車、汽車令，國內製造業者聞訊無不「眉頭一皺」，直言政府「只有目標、沒有配套」，叫業者無所適從；更有機車業者痛批政府一味蠻幹，揚言撤資關廠。

2.央行總裁彭淮南昨針對美國稅改案對台衝擊提出三警訊，一是可能衝擊台灣租稅競爭力；二是美商供應鏈上游可能被迫出走美國；三是電子業及手機業為爭取出口中南美洲，也有移至美國生產的壓力。

3.高雄地檢署偵辦獵雷艦案，為釐清當初慶富聯貸過程是否有弊端，21日兵分3路搜索第一銀行台北總行、高雄分行及前董座蔡慶年住處，並以犯罪嫌疑人身分傳喚前一銀董事長蔡慶年等5名銀行人員以及10名證人到案，全案朝涉犯銀行法特別背信及一般背信罪，漏夜偵訊中。

5名被檢方列為犯罪嫌疑人，包括蔡慶年、一銀江姓副總經理、一銀高雄分行王姓前經理、林姓副理、吳姓承辦人；另以證人身分傳喚一銀總行相關人和慶富造船楊姓財務經理共11人，除1名證人未到，共有15人到案。對於相關行員被傳喚，一銀也發表聲明，表示全力配合檢方調查。

4.美國國會通過稅改法案，美元匯價不漲反跌。倫敦《金融時報》報導，美元今年表現虎頭蛇尾，跌破許多投資專家眼鏡，市場氛圍也跟著由多翻空，明年行情恐怕不太樂觀。

5.MarketWatch網站報導，儘管經濟學家普遍認同川普減稅政策短期內將加速美國經濟成長，但長期下來是否利多於弊卻引來各方論戰。不少分析師質疑減稅政策實施的時機點不對，能否長期延續經濟成長亦不得而知。

6.與歐盟分手衝擊的不光是英國的政治經貿面，還有和英國民眾日常生活息息相關的民生面。一分最新報告預測，到了2025年，英國的葡萄酒價格恐上漲超過20％，而這都是英國脫歐造成的。

7.第4季為LED產業傳統淡季，晶電（2448）11月營收呈現衰退走勢，晶電已在法說會上提前釋出步入淡季訊息，法人預期晶電今年季減幅度可望較往年輕微，全季仍可望維持獲利。

8.美國稅改法案歷經多次調整，終於塵埃落定，待川普簽署完成後便正式生效。會計師表示，稅改法案對個人與企業減稅，並將企業的課稅體制改為屬地主義，提升美國公司相對於外國公司的競爭力，有利台商赴美投資設廠，並提出對台商的四大影響，包括出口優惠稅率、利息費用扣除、稅基侵蝕稅與虧損扣抵限額。

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