股票裡看到的ROE、ROA是什麼?簡單介紹告訴你
資產報酬率(ROA)和股東權益報酬率(ROE)很像,都是一種衡量公司經營效率的財務指標,今天來介紹給大家認識。1.資產報酬率(ROA)指的是公司在某一段時間裡,公司運用資金和貸款能創造出多少獲利比率,也可以說是公司資產的總報酬率。為衡量企業運用資產效率的指標,ROA 越高代表公司越能善用資產創造利潤。公式:資產報酬率(ROA)= 總資產報酬率 = 稅後淨利 ÷ 總資產(包含固定設備、不動產、廠房、負債等)2.股東權益報酬率(ROE)指的是公司利用自有資本創造獲利的能力,為衡量企業經營效率的指標,ROE就代表股東在公司內部擁有資產(股東權益或淨值)所能產生的報酬比率,ROE 越高代表公司為股東賺回的獲利越高(企業的經營效率越好)。公式:
股東權益報酬率 (ROE) = 稅後盈餘 / 股東權益(股東權益:當把公司所有的債務還清,剩下的資產就是股東權益)3.ROA和ROE的差別和使用地方因為資產報酬率(ROA)會看公司的負債;而股東權益報酬率(ROE)則不看債務(股東權益是總資產扣除負債,後公司的淨值)。因此在使用上,負債比率較高的產業常會用 ROA(金融保險業、工業、航運),一般產業則皆可用 ROE 衡量4.ROA和ROE的注意事項ROA:(1)要注意與前期或同產業其他公司比較才能看出優劣,因不同產業資產使用方式有所不同。(2)因為 ROA 有衡量到公司的負債,所以能清楚呈現公司投入後的獲利能力,因此資產報酬率(ROA)越高越好(3)但不要只單看一年數據,要看長期數據。因為這樣才能辨別這間公司是否有效的去運用資產。ROE(1)注意是否是來自一次性的獲利(業外收入認列、或是出售公司資產獲利走高),但因為是一次性,並不能代表該公司長久且持續的獲利能力。(2)注意是否使用財務槓桿(公司透過大量的發債來讓公司資金走高),來增加稅後淨利而拉高整體的ROE,這要注意營運風險就將會大大提高。
(3)當發現ROE提高的原因是股東權益下降,要注意長期投資虧損不是呈現在損益表中而是認列在股東權益中。
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