加密貨幣牛市與熊市的深度思考，我們該如何應對
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- 牛市：在強勁的經濟基本面和擴張性商業周期的支持下，資產價格正在上漲或預計會上漲的市場。
- 熊市：資產價格下跌20% 或更多，預期經濟基本面疲軟和商業周期收縮的市場。
什麼是牛市？
在傳統金融(TradFi) 中，“牛市”一詞被認為起源於牛市向上推動牛角的戰鬥風格。此後，投資者使用該術語來描述呈現出類似模式的整體市場情緒——價格上漲趨勢。
根據定義，牛市是資產價格上漲或預期上漲的金融市場狀況。有利的宏觀經濟條件或較高的就業水平，所有這些都使投資者對市場充滿信心，從而支持了這一點。
什麼導致牛市？
牛市背後的驅動因素是經濟的增長，例如一個國家的國內生產總值(GDP) 的增長、就業率的增長或低利率。
然而，除了這些可量化的指標外，市場情緒——對金融市場的整體看法——也在某些市場條件下對投資者的心理產生巨大影響。
從大局來看，牛市週期相當簡單：當這些指標看起來有利時，它會引導投資者買入。隨著越來越多的投資者需要這些有限資產，價格就會上漲。
牛市指標：
- 強勁的國內生產總值
- 高就業率
- 資產需求旺盛
- 積極的市場情緒
- 主流媒體對加密貨幣的普遍興趣
例子
市值最大的兩個加密貨幣是比特幣和以太坊。它們通常被視為整個加密市場的指標。
2017 年1 月，比特幣牛市從之前約900 美元的歷史高點開始突破。一旦突破這一水平，它就使代幣進入欣快的牛市階段，其價格在2017 年5 月左右翻了一番，達到1,800 美元，然後在年底達到19,000 美元的高位。
同樣，以太坊年初價格最低，約為8 美元，並在3 月底加速上漲。接近年底，該資產價格再次飆升，年底接近其高點，約為750 美元。在這一年期間，以太坊上漲了9,200% 以上。
什麼是熊市？
與牛市類似，“熊市”一詞被認為起源於熊在攻擊中向下滑動爪子的戰斗方式。
熊市被定義為資產價格從近期高點下跌20% 或更多的市場狀況。相比之下，市場調整是下跌10% 或更少。儘管有這個門檻，但自1929 年以來的平均熊市實際上已經從30% 下降到40%。所以，如果你問，“加密貨幣在2022 年會進入熊市嗎？” 答案是肯定的，根據傳統的基準和技術分析。
除了數據之外，熊市的特點還在於投資者對經濟前景悲觀，對市場缺乏信心。一般來說，在熊市期間，投資者對他們的資金格外謹慎，因為沒有人確定熊市何時或是否會結束。
什麼導致熊市？
熊市最早可以在經濟進入衰退之前或之後開始。然而，這些因素可能會有所不同。
例如，當COVID-19 大流行在世界範圍內迫在眉睫時，標誌著熊市的指標包括廣泛的關閉和失業率上升。
相比之下，典型的熊市可能由疲軟的經濟基本面引發，例如招聘凍結、企業增長放緩、高通脹率、高失業率和利率上升。
對於大多數投資者來說，這些負面指標是關注經濟萎縮的初步跡象。因此，許多人將開始清算波動性更大的資產，並將資金投入到更穩定的資產中，例如貴金屬或政府債券。與想要最大化利潤相反，他們將轉向保本模式。
當銷售開始時，市場增長進一步停滯，引發其他投資者或市場參與者的擔憂。因此，投資者越多開始拋售，資產需求枯竭的速度越快，供應超過市場，導致價格進一步下跌。
熊市指標
- 高通脹率
- 高失業率
- 經濟增長放緩
- 供給大於需求
- 企業利潤預期放緩
例子
比特幣的熊市之一在2017 年底達到頂峰後迅速到來。雖然政府、經濟學家、數學家和技術專家就其底層區塊鏈技術的各種應用進行了討論，但價格被認為太高而無法維持大量需求。結果，供大於求，價格逐漸走低。在此期間，比特幣從2018 年1 月的高點17,527 美元跌至2018 年12 月的低點3,236 美元。
同一時期，以太坊也經歷了熊市。一旦對該資產的需求降溫並且早期買家鎖定了他們的利潤，賣家的數量就會超過買家，從而導致拋售。其價格在2018 年1 月中旬達到約1,382 美元的峰值，然後逐漸向下傾斜並在此期間的底部附近收於約116 美元。
牛市與熊市- 我們應該如何應對
作為加密用戶，您將不可避免地遇到許多牛市和熊市。儘管存在差異，但加密貨幣持有者可以優化他們的策略，以最大限度地利用每個市場的機會。因此，了解牛市和熊市的動態至關重要。
在牛市中考慮的方法
在前景看好的看漲市場中，當加密用戶能夠及早識別趨勢並及早購買他們感興趣的貨幣時，他們通常會受益最多。一旦其他投資者進入市場並推高價格，這將大大增加潛在回報。平均而言，牛市往往比熊市持續更長時間，牛市內的市場調整通常是最小的和短暫的。
但是，如果宏觀經濟因素發生意外轉變，導致熊市，加密用戶往往會通過出售資產來減少頭寸或鎖定利潤。
這對於市值較小的加密貨幣和新項目的支持者來說尤其重要，因為無法保證這些數字資產能夠在熊市中存活下來。在這種情況下，許多持有者更願意在即將到來的熊市期間將資金轉移到波動性較小的資產中。
在熊市中考慮的方法
當持有人出售他們的資產時，資產價格下跌，讓買家有機會在未來獲得潛在的更高回報。一些加密用戶試圖以低價購買某些他們認為價格低廉的加密資產，目的是在下一個牛市的高峰期出售它們。
需要注意的是，市場上沒有人可以預測熊市會持續多久，尤其是如果它是由全球經濟因素或其他外部環境驅動的。結果，採取這種行動的加密用戶可能會過早購買某種資產，而價格仍處於下跌趨勢中。
市場總是處於牛市還是熊市？
最簡潔的答案是不。需要注意的是，市場通常只是處於中性狀態。
當資產的買方與賣方處於平衡狀態時，就會發生這種情況；沒有短缺或過剩。在這個市場上，價格雖然還會有波動，但一般都保持在一個小範圍內。因此，許多用戶更願意等到有更多跡象表明牛市或熊市會隨之而來，然後再選擇進入或退出市場。
結論
儘管牛市和熊市是由市場參與者對經濟走向的預期驅動的，但很難確定市場的頂部或底部。儘管存在這種不確定性，但大多數交易者相信一件事——市場是周期性的。這適用於傳統金融市場以及加密和數字資產市場。
許多加密貨幣持有者尋求可持續成功的策略，並更喜歡長期戰略資產配置，例如美元成本平均(DCA)。或者，不參與熊市也是持有者的共同選擇，因為它可以讓他們為下一個牛市做準備。
使用估值工具與您的財務顧問一起計劃可能需要更長的時間，但它會幫助您度過市場週期的不同階段，避免幾乎不可能完成的市場時機任務，並使理性——而不是情緒化——投資決策。
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