加密貨幣貸款機構Celsius申請破產
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“暫停、重組、破產”是加密借貸平台近期三個關鍵詞組。隨著抵押品價值的下降迫使更多追加保證金的通知，Defi去槓桿化帶來的附帶損害繼續累積。
當地時間7月13日，加密貨幣貸款機構Celsius根據破產法第11章申請破產，成為加密信貸行業流動性問題的最新進展。
Celsius是最先受到TerraUSD及Luna崩盤牽連的加密機構之一，TerraUSD中有巨大的敞口。當地時間6月12日，Celsius表示，由於極端的市場條件，該平台將暫停所有提款、交易和賬戶之間的轉賬，並在100多萬個賬戶中套取了數十億美元。6月30日，該機構稱，已聘請顧問，正在考慮重組債務。
截至今年5月，Celsius向全球客戶提供了超過80億美元的貸款，利率達18%，管理的資產近120億美元。
Celsius曾在流動性危機出現的即刻用5萬枚以太幣（ETH約合6634萬美元）與9500枚WBTC（約合2.42億美元）在FTX交易所變現。
但變現仍無法滿足Celsius用戶的流動性要求。在提交給紐約南區(Southern District of New York)法院的文件中，該公司表示，已啟動了財務重組程序，穩定業務，並完善全面的重組交易，同時為所有利益相關者制定出重組方案。
Celsius在新聞稿中稱，為實施重組，Celsius及其部分子公司已根據美國破產法第11章向法院自願提出重組申請。
根據規定，Celsius必須提交一份持有50個最大無擔保債權的債權人名單。包括債務人提出異議的債權。
按合併基礎計算，Celsius的估值與負債均在10億至100億美元之間。
法庭文件顯示，柯克蘭律師事務所(Kirkland & Ellis)擔任法律顧問，Centerview Partners擔任財務顧問，阿爾瓦雷斯律師事務所(Alvarez & Marsal)是Celsius的重組顧問。
Celsius解釋說，此前暫停交易是一個艱難但必要的決定。若不暫停交易，加速提款會讓某些客戶——率先採取行動的客戶——獲得全額付款，而讓其他客戶只能在等待Celsius從非流動性或長期資產部署活動中穩定後，才有機會提現。
“對於我們的社區和公司來說，這是一個正確的決定，”Celsius聯合創始人兼首席執行官Alex Mashinsky稱，Celsius有一個強大和經驗豐富的團隊來領導其度通過此過程。
除了自身以外，Celsius的失敗風險押注同樣致使支持者蒙受損失。2021年底，該公司從投資機構WestCap和加拿大第二大養老基金Caisse de dépôt et placement du Québec籌集了7.5億美元，估值超過30億美元。
對此，Celsius稱，作為過程的一部分，我們打算提出一個計劃，恢復整個平台的活動，為客戶回報價值，並提供選擇。
目前，Celsius持有1.67億美元現金，其將用以支持重組過程中的部分操作。
對於“客戶何時能夠提取資產”這一問題，Celsius表示，大多數賬戶活動將被暫停，直到進一步通知。提款、掉期和賬戶之間的轉賬將繼續暫停，獎勵將從申報日期起停止累積。Celsius目前不要求授權允許客戶提款。
與此同時，現有的由Celsius關聯公司發起的貸款將繼續得到服務。到期日、保證金追繳和利息支付將像過去一樣繼續。Celsius目前也不會發放新貸款。
根據區塊鏈數據商Zapper的數據，過去的一個月內，Celsius償還了去中心化應用Aave、Compound和MakerDAO的全部債務，累計超過9億美元。
在Celsius成為“申請破產”的受害者之前，當地時間7月6日，Voyager Digital於本週二根據《美國破產法》第11章在紐約南部地區正式申請破產保護。Voyager Digital首席執行官Stephen Ehrlich表示，雖然看好該行業的未來，但過去幾個月加密市場的長期波動和蔓延以及三箭資本拖欠貸款，不得不使其採取慎重和果斷的行動。
此外，已經破產的加密貨幣對沖基金Three Arrows Capital也被要求進行清算。
“此輪動盪只是增加了監管機構對該行業實施更嚴格的檢查和平衡的緊迫性。”瑞銀策略師Moritz Diller和James Malcolm在研報中稱，歐洲官員經過近兩年的審議，現在已經完成了具有裡程碑意義的加密資產市場（MiCA）立法的收尾工作。另外，一項旨在建立歐盟範圍內關於什麼是“應稅加密貨幣市場”定義的意見草案將於今年9月進行投票。
MiCA 提案為歐盟委員會在2020 年9 月提出的一項針對加密資產市場的草案，也是歐盟數字金融一攬子計劃的一部分，旨在製定一種促進技術發展並確保金融穩定和消費者保護的歐洲方法。
2022 年6 月30 日，歐盟理事會和歐洲議會達成了一項協議，首次將加密資產、加密資產發行人和加密資產服務提供商納入MiCA 監管框架。這一監管框架將保護投資者並維護金融穩定，同時允許創新和培養加密資產行業的吸引力。
此外，Moritz Diller和James Malcolm表示，對加密行業來說，不受歡迎的一個消息是，若要更廣泛地規範加密貨幣，就必須加強中心化。
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