航海王鋼鐵人軟腳 蕭乾祥點名4檔還能買

航運示意圖。圖／Unsplash

台股9日（周五）殺盤不手軟， 外資等3大法人近期逢高同步調節，尤其是外資把股票賣出後，似有漸次匯出跡象，連帶使新台幣兌美元匯價轉貶；又傳美國總統拜登擬變相干擾航運報價以壓抑通膨，使盤中航運、鋼鐵雙主流賣壓相對沈重，包括貨櫃三雄長榮、萬海與陽明都大跌，而外資日前大力推薦的中鋼、東和鋼鐵與新光鋼等，也臉色鐵青。

台股後續的走勢，富邦金（2881）旗下富邦投顧董事長蕭乾祥分析，預估美國量化寬鬆政策不會太快縮減，在資金充沛的環境下，台股於第四季可望再見新高，目標指數18600點。

資金行情未退燒  惟指數衝高應慎防波動

由於美國這次量化寬鬆金額驚人，讓美國聯準會的資產負債表直衝8兆美元關卡，金額大約等同於前三次實行量化寬鬆政策的金額總和，蕭乾祥預估：「美國不會那麼快縮減資金，資金仍偏寬鬆，股市多頭還是會延續，只是因為點位已經來到高點，投資人要慎防波動。」

從基本面來看，台灣自去年6月起外銷訂單一路激增，今年前5個月訂單金額保持在逾500億美元的水準，較疫情前表現成長約3成以上，也帶動企業獲利不斷揚升。蕭乾祥認為，台股企業獲利攀升，提供台股最佳的基本面支撐。

富邦投顧預估，今年台股上市企業獲利有機會突破3.3兆元，年增率衝高到43%，就以往台股的本益比區間來看，推估下半年台股本益比落在14~17倍之間，以此推算，加權指數目標點位將落在15000點到18600點之間。

富邦投顧看好第四季還有高點可期  台股目標指數18600點

其中，以最高預估點位18600點來說，蕭乾祥看好可能發生在第四季。「因為第三季可能才剛開始解封，且還有些股票在除息，外資資金也可能還會再調整。不過，到了第四季，在疫苗更普遍之後，全球復甦力道應該會加強，台股各類股應該都會有表現。」

蕭乾祥認為，台股在下半年可望走傳產、科技輪動的格局，其中在傳產類股的觀察重點建議放在：鋼鐵、塑化與紡織。對於近期超夯的航運股，他認為目前還沒有看到趨勢向下或行情結束的跡象，不過預料波動會加大。

以近期投資人討論度最高的航運與鋼鐵股來說，蕭乾祥相對看好龍頭股：長榮、中鋼、大成鋼與世紀鋼（9958）。

下半年科技與傳產類股將輪動  富邦投顧看好32檔個股

而除了傳產題材外，蕭乾祥也看好沉寂好一陣子的科技股將有所表現，像是半導體相關的：台積電（2330）、日月光（3711）、創意（3443）、華邦電（2344）、旺宏（2337）、晶豪科（3006）、強茂（2481）、茂達（6138）、合晶（6182）；以及，雲端通訊題材：緯穎（6669）、信驊（5274）、南電（8046）、景碩（3189）、欣興（3037）、穩懋（3105）、全新（2455）、宏捷科（8086）。

此外，還有碳中和題材的：中興電（1513）、台達電（2308）、鴻海（2317）、康普（4739）、台泥（1101）；以及受惠解封消費的：聚陽（1477）、儒鴻（1476）、豐泰（9910）、復盛（6670）、遠東新（1402）、國泰金（2882）。

然而，由於台股指數已經來到高點，且外資自去年以來賣超台股的立場仍沒有轉向，這點是蕭乾祥認為投資人需要特別留意的地方，他分析：「外資去年在台股賣超5300多億元，今年以來又賣超約4000億元，後續值得持續觀察。」

基本面佳且資金充沛  台股擁兩大利多簇擁

儘管台股基本面良好，但卻流不住外資的錢，蕭乾祥認為主要是因為MSCI指數調整的持續影響。「其實除了台灣，南韓與馬來西亞也都面臨一樣被外資賣超的情況，可能有些被動式資金在調整。」蕭乾祥這樣說明。

不過，整體來說，美國解封後消費需求可望回升，從科技基礎建設、電動車儲能趨勢到蘋果新機需求，台灣企業都有發揮空間；再加上台股今年以來內資人氣不退，成交量維持在4000~5000億元，兩大利多可望成為台股指數的重要後援。

（文章來源：今周刊、文：林韋伶）