6/4盤前》DRAM夯 大摩推荐4檔

台股6/4盤前掃描的重點新聞如下：

A.利多因子：

1.野村證券半導體產業分析師鄭明宗指出，在野村亞洲投資論壇上，與專家針對台積電、英特爾、南韓三星的晶圓代工先進製程爭霸，進行深入討論後，確信台積電將自5奈米時代起進一步拉開與三星差距，台積電亦將保持與英特爾競爭的優勢地位，獨居鰲頭。

2.受惠於DRAM價格大漲，DRAM廠南亞科及模組廠威剛5月營收同報佳績。南亞科5月營收達76.04億元，創下32個月新高，威剛5月營收達36.33億元，亦創下歷年同期新高。由於DRAM供不應求延續到年底，法人看好南亞科及威剛第二季營收表現將優於預期。

3.行政院3日通過紓困4.0方案，並編列2,600億元特別預算案，預計730萬人次受惠，台股受惠紓困活水爆發，市場買盤追逐具備漲價題材的傳產股，包括傳產F4造紙、運輸、玻璃及塑化帶頭衝；另台積電也連2日挑戰600元整數關卡，指數終場上漲81.12點，以17,246.16點作收，市值衝上52.95兆元，持續上演驚驚漲格局。

4.不畏疫情，台灣製造業動能超強，根據工研院IEKCQM預測團隊3日發布的2021年台灣製造業景氣展望預測結果，全年台灣製造業產值達20.92兆元、年增10.03％，可望創十年新高紀錄，四大業別全部正向成長，且金屬機電、資訊電子、化學工業三大業都可望兩位數成長。

5.護國神山群的半導體超勇，根據工研院發布的台灣製造業產值追蹤研究成果，估計2021年全年產值可達3.8兆元，年成長率達18.1％，優於全球半導體業的平均水準。次產業中以IC設計業成長最驚人，估產值可望首度突破兆元，達1兆1,133億元，年成長率衝高至30.5％。

6.近期台灣本土疫情急速升溫，現貨市場及通路上筆電突然一機難求，宏碁在中央疫情指揮中心宣布全面停班不停課後，單日銷售衝出過往平均單月銷售量，直至目前每周銷量仍有3到5倍的增長。

除了台灣市場，宏碁共同營運長黃資婷表示，整體電腦產業在仍有多國處於封鎖下，居家辦公／學習及混合式的工作型態，持續帶來市場需求，後續在企業陸續恢復正常營運後，商用PC市場也會有更多裝置需求出現。以目前依然供不應求的情況來說，還沒有看到反轉的跡象。

7.行政院會3日拍板紓困4.0特別預算案，歲出編列2,600億元，全數以舉借債務支應，其中防治經費734億元，紓困經費1,866億元。個人紓困經費高達1,018億元，總計有730萬人次受惠，較去年擴增330萬人次；去年有資料、合乎資格的個人，4日直接入帳。

8.中央銀行總裁楊金龍3日舉行臨時記者會，針對本土疫情升高，是否衝擊今年經濟成長及再降息的可能雖未正面回答，但引用諸多國際機構的預測值居高說明，間接透露17日理事會針對經濟成長預估下修機率應不大，且利率將連五凍。

9.摩根士丹利證券半導體產業分析師詹家鴻指出，利基型記憶體上行循環將持續到第三季，尤其看好主流特殊型DRAM合約價上揚，並認為NAND、NOR Flash第三季市況亦佳，於研究範圍中首推南亞科，列為投資首選，隨後則是旺宏、華邦電與群聯。

10.勞長許銘春3日宣布，勞動部提出新方案兩類對象，投保薪資24,000元以下，去年無工作者可領補貼3萬元，投保薪資25,200元以上，且年所得40.8萬以下，可領補貼1萬元，預計受惠人數185萬人。

11.市調機構集邦科技（TrendForce）表示，自今年第二季以來，受惠於伺服器出貨量向上攀升，企業用固態硬碟（enterprise SSD）採購量也同步增長。其中又以資料中心8TB容量出貨佔比成長最為明顯，推估此一成長趨勢將延續至第三季。

然受限於晶圓代工產能吃緊，SSD相關零組件可能出現供應不及的情況。因此，集邦將第三季企業用SSD合約價季漲幅由原先預估的5～10％上調至10～15％。

12.國內疫情再升溫，電商買氣持績續增溫，富邦媒（8454）3日宣布，預計新增招聘500名員工，職缺類別橫跨倉儲物流專員、電話客服人員、電子商務商品開發、商品經營、行銷專員以及網站開發工程師等。

13.中央銀行3日標售1,700億元364天期定存單，得標加權平均利率0.196％創五個月新高，較上一期的0.184％上揚1.2個基本點（1個基本點是0.01個百分點），已連續三個月走高，尤其投標倍數僅1.62倍、創近二年新低，主要是因應疫情紓困資金需求，金融機構投標意願轉向保守。

14.日本外相茂木敏充3日在國會上證實，及時提供疫苗給台灣是「迫切之需」，正積極協調中，盼於6月中旬順利供貨。而據日本NHK最新報導，日本政府將向台灣先提供一批「未用於日本國民」的AZ疫苗，數量為120萬劑，這批疫苗將於4日上午11點45分自日本東京起飛，由日航載運來台，下午2點40分抵達桃園機場。日航稍後也證實，接獲委託運送AZ疫苗來台。

15.全球原油需求前景趨於樂觀，帶動油價本周升破每桶70美元，分析師認為，隨著今夏石油需求旺季來臨，油價可望繼續飆漲，挑戰每桶80美元。

16.工紙紙箱今年二度漲價成功！扛不住近半年生產成本大增12～15％，市場傳出永豐餘、正隆等工紙大廠陸續與客戶協商提價，漲幅約10～12％，自5、6月起漲，相較1月工紙紙箱漲幅10～15％溫和，榮成等其他紙廠預料將跟進，防疫警戒升級推動宅經濟，近期日用網購、端節送禮、蔬果產地直送等三大採購量大舉出籠，紙廠估計5月中開始紙箱需求量較之前大增8～10％，多數紙廠加緊趕工，但部分地區傳出缺貨車司機，紙箱偶有延遲到貨的情形。

17.中鋼構持續深耕國內電子科技廠房、商辦與住宅大樓、及離岸風電水下基礎工程等三大市場區塊，目前手中訂單能見度到2022年6月，且單月出貨量都達到1.4萬公噸的滿載情況。對於台積電啟動五倍速擴廠計畫，將興建12座晶圓廠，中鋼構董事長陳火坤表示，這個商機很大，預期國內包括中鋼構在內的一級鋼構廠都有參與承攬的機會。

18.車用晶片及電源管理IC持續缺貨，晶圓代工廠接單滿到明年，包括8吋及6吋矽晶圓供不應求，現貨價及合約價下半年將逐季調漲，矽晶圓廠合晶（6182）受惠漲價效應，加上合晶下半年新產能開出，可望爭取更多訂單，法人預期今年營運將逐季走高且年度獲利可望倍增。

B.利空因子：

1.疫情再度升溫，指揮中心3日公布新增確診病例585例，包括本土364，校正回歸219，其中新增死亡人數19人，4日恐破萬人大關。衛長陳時中直言，疫情恐有波新高峰，目前朝比較不好的跡象發展，呼籲大家端午節勿作長距離移動，並協調交通部把公共運輸運量降至二成，意即呼籲大家就地過節，不要返鄉過節。

陳時中也說，從數據中發現，年輕人染疫比例在增加，顯示比較年輕族群出現鬆懈的現象，值得注意，以目前疫情發展的情勢，還有數據來看，沒有樂觀本錢，樂觀就會有副作用出來，但是若說升四級還言之過早，要把三級一步到位做好。

2.測試大廠京元電移工群聚染疫再擴大，中央流行疫情指揮中心3日公布再增32人，京元電這波感染移工已達到45人。京元電3日緊急辦理全公司快篩，預計篩檢7,300名員工但不會停工。另有議員爆料指京元電禁止產線員工配戴醫療口罩進入無塵室，京元電也說明無塵室三層不織布口罩仍具有防護力，員工可以安心使用。

京元電3日緊急辦理全公司快篩，一早排隊快篩時因排隊太過於密集，不少人擠著等篩檢，擔憂反而造成群聚風險。苗栗縣衛生局指出，主要是廠方無相關經驗，之後派員前往協助京元電快篩工作後，發現排隊較擠問題可能有風險，後來已經協助拉開排隊距離，避免快篩員工擠成一團過於密集。

3.國際鋼價高漲帶動國內相關鋼品齊漲，行政院公共工程委員會、公平交易委員會等政府單位調查鋼筋、水泥及鋼結構等產品是否有聯合漲價與哄抬價格的情況外，坊間也傳出中鋼的鋼板產品也有買賣業者囤積、惜售及哄抬的情形，引起中鋼的關切。

4.住展雜誌研發長何世昌表示，北台灣房市已暫時進入冷卻狀態，5月推案量僅約600多億元（大部分都在5月上旬推出），較4月的推案量800多億元，大減200多億元。

疫情重災區如萬華、板橋、中和與新店等地之中，萬華、中和市況衝擊最大，萬華所有新建案場都拉下鐵門、停止營業，中和則有約八成案場休息，兩地區5月第三周假日起成交量趨近零。

5.美國聯準會（Fed）2日宣布，去年因應新冠疫情所收購的公司債及ETF，即將採漸進方式脫售，以免對市場造成負面衝擊。Fed強調此舉無關貨幣政策，但仍被揣測是量化寬鬆（QE）退場的前奏。

6.銀髮大戶是否公平對待，金管會要查。據金管會3日公布其調查，銀行財富管理商品中有3兆元是65歲以上銀髮族購買，金管會已於2021年5月啟動首次的銀髮理財專案金檢，預計檢查十家銀行、六家壽險、三家證券商及六家信合社，規畫在7月底前完成。

7.新台幣兌美元匯率持續續升，機械業哀嚎！台灣機械工業公會新任理事長魏燦文示警，新台幣匯率一旦升破27.5元，機械業全都賠錢。台中機械、東台、程泰、亞崴及喬福等機械及工具機業者為確保獲利，不再衝業績，開始篩選訂單，沒有利潤的寧可不接。

8.PLATTS報導，遠東區五大泛用樹脂最新現貨報價除EVA、ABS因剛需支撐力守平盤，其餘拉回修正，包括PVC下挫25美元，PE報價續跌15～60美元，HDPE、LLDPE現貨行情已低於原料乙烯，PP、PS下跌30美元，SM報價下滑61美元。