台股重擊 趁機撿便宜？7大投信看好7類股

圖／本報資料照片

台股受通膨升溫及新冠肺炎雙拳重擊，指數修正逾千點，撿便宜的機會來了嗎？元大、安聯、保德信、群益、野村、富蘭克林華美、瀚亞投資等七大投信研判，全球經濟復甦，股市處多頭中期回檔，疫情屬系統性風險，建議耐心等待撿便宜時機。

投信業者分析，對台股正向因素是歐美中疫情已獲控制，並正在解封，經濟呈現復甦，有利於以外銷為主的台灣上市公司獲利上修。負向因素是通膨升溫，與台股密切相關的美股費半指數下跌，以及台股疫情嚴峻。

瀚亞投資長劉興唐說，正常的7通膨升溫，對股市影響是「短空中多」，美國聯準會將先討論縮表，之後再升息，而直至升息尾聲，股市才會由多轉空，預期明、後年才會發生此一轉折，但由於美台股市評價已高，在此期間會大幅震盪。

台灣本土疫情屬台股單獨的系統性風險，對台股屬「短空」因素。以三情境分析，悲觀情境指數可能回測年線，但破萬五再殺低幅度有限，中性情境是指數在萬五至萬六大箱型區間反覆打底，樂觀情境是確診人數大幅下降，指數先行反彈。

群益馬拉松基金人王耀龍指出，據美銀美林調查，基金經理人擔心通膨疑慮，美國10年期公債殖利率觸及2％，美股有下跌10％的風險，在此情形下，投資價值股比成長股相對安全。

他認為，台灣電子股近期因缺水缺電、手機下修、電視賣不動及長短料問題，市場雜音較多，股價雖先下跌先反彈，但投資信心仍偏薄弱，如以全球視野選股，與通膨因素連動的傳產原物料股，在業績及報價上升的前提下，股價仍有拉升機會。

安聯台灣智慧基金經理人鍾安綾表示，2021年疫情與2020年不同之處是，2020年沒有疫苗，疫苗一旦施打，預期六個月後，生活應會回到正常。如避開疫情不確定因素，著眼歐美經濟解封，手握外銷訂單，且生產在海外基地的台廠，如紡織成衣、製鞋等，有機會受益海外市場需求回升。

富蘭克林華美第一富基金經理人周書玄指出，由近期美股走勢，不難發現，市場擔心通膨出現，對成長股較為不利，因成長型企業要借貸投資、設備擴充，一旦通膨發生會折損EPS；而通膨一旦發生，則對壽險類、金融類股有利，建議布局買大不買小，以大型企業股票為主。