熱錢回流 被動元件領軍漲價股強攻

受惠景氣復甦及備料需求顯現，漲價題材再度點火電子零組件買氣，晶圓、面板及被動元件等零組件缺料情況延續，電子零組件指數11日大漲3.62％，一舉收復月線大關，扮演盤面領漲指標。

由於美國公布CPI數據較預期溫和，使得美10年期公債殖利率並未明顯再走高，先前遭資金撤出的電子股則大幅反彈，其中又以具漲價、缺料題材的電子零組件漲勢最為強勁，為熱錢回流鎖定焦點。

玉山投顧表示，目前包括晶圓代工、面板零組件、趨動IC、電源管理IC等都面臨缺料，主要原因在於因疫情導致廠商建立安全庫存，以及5G網路建置等需求，帶動相關零組件需求增加。

其中，在供給方面，晶圓廠並無建新廠計劃，預估此波漲價潮至少持續到第二季底，2021年底前產能都將呈現供不應求，而台積電公布2月營收創歷年同期新高，激勵股價收復5日線，且重登600元以上，聯發科、鴻海、聯電與台達電等大型科技股業績趨勢向上，在外資買盤回流助攻之下，股價同步走揚。

此外，被動元件大廠國巨針對MLCC與晶片電阻兩大主力產品線報價，通知所有客戶自4月起調漲10％～20％，漲價題材再起，激勵多頭搶進，扭轉連五日下跌態勢，並帶動華新科、凱美、禾伸堂同步大漲。

群益投顧研究部副總裁曾炎裕指出，先前電子股修正期間，各族群型面臨籌鬆動考驗，大多數法人機構減碼二、三線股，而產業龍頭落底時，會掌握加碼布局機會。其中，晶圓代工三雄以台積電優於聯電、聯電又優於世界先進，ABF三雄、PA三雄、MLCC三雄值得留意。

另從技術面觀察，電子類股下檔有撐，11日走勢轉強回升，不過，整體成交佔比低於7成，對後續指數攻高的續航力增添隱憂，建議關注獲法人買盤青睞的被動元件、記憶體、ABF 載板等。