台聚、台塑 看旺至明年Q1
tsaiooo
外資陸續進入耶誕節長假，資金撤出後，台股電子股降溫，資金湧入傳產股布局。在大陸下游需求暢旺推升下，PVC、EVA第四季市況火熱，塑化廠營運衝刺，法人看好，台聚（1304）第四季單季每股獲利有望突破1元大關；台塑（1301）則受惠PVC市場供不應求，2021年首季營運看俏。
東北亞EVA價格自5月谷底的每公噸1,250美元，目前已快速上升至11月的每公噸2,200美元，助攻台聚營運動能成長。台聚11月營收51.34億元，月增11.08％、年增12.83％，第四季主要受惠大陸出現太陽能搶裝潮，帶動EVA膠膜需求復甦。加上東亞EVA業者減產、疫情趨緩後製鞋需求復甦，發泡級EVA供給吃緊，帶動EVA價格勁揚，挹注台聚營運動能持續強勁。法人預期，台聚第四季單季每股可望賺逾1元，趕上累計前三季每股盈餘的1.03元。
展望後市，大陸貿易商積極採購進口貨源，中石化、揚子石化等業者新LDPE／EVA產能延後投產，有利EVA利差擴大，為台聚第四季獲利動能。此外，台聚大陸古雷EVA項目預計於明年下半年開出，將採取具大量製造、成本優勢高壓管式法。
國際原物料近一個月來掀漲價潮，台塑旗下PVC、EVA等主力產品市況大好。其中PVC供不應求、報價創下九年新高，加上海運持續缺櫃，下游客戶為確保料源無虞，積極補充庫存。法人預估，台塑第四季獲利將較第三季翻倍成長，PVC買氣則有一路旺至明年首季之機會。
就供給面觀察，大陸中央最新提出十四五規劃，將逐步淘汰年產30萬噸以下之電石法PVC產能。因大陸有高達八成PVC為採取電石法製程，未來均將隨中小型廠陸續退場，有利市場供需平穩；至於需求面，後疫情時代各國政府將推動基建以刺激經濟，有利PVC需求攀升，可望推升PVC價位大幅衝高，台塑將成其中受惠者。
分享到Line