多事之秋 台股雙王護航
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多事之秋 台股雙王護航
工商時報 簡威瑟 2020.10.05
美國總統川普確診新冠肺炎，市場信心再度受到挑戰，蘋果、台積電、大立光三王緊急護駕。圖／本報資料照片
美國總統川普確診新冠肺炎，市場信心再度受到挑戰，蘋果新品、台積電、大立光緊急護駕：瑞穗證券看好新iPhone出貨在即，遞延效應讓2021年首季淡季不淡，上調整體iPhone於2020、2021年出貨預期至2.12與2.25億支；台股雙王台積電與大立光法說將接連登場，同步燃起市場期待。
瑞穗證券基於既有iPhone與即將發表之新iPhone兩大產品線，作為調升整體iPhone出貨量的立論基礎，首先，iPhone SE與11銷售不錯，蘋果又有策略性的拉動庫存，其次，新iPhone 12系列遲到約一個月原本就在預料之中，就算影響第三季出貨量，第四季出貨卻可逆勢放量，力度將延續到2021年首季，屆時出貨量將強勢增長44％。綜合以上考量，瑞穗把2020、2021年iPhone出貨量由1.99、2.2億支，調升為2.12與2.25億支。
以賽亞研究（Isaiah Research）則提出三大論點，研判iPhone 12系列新機於2020年出貨將達7千萬支：一、新機款入門價很可能維持與iPhone 11相去不遠，以衝刺出貨量；二、主要零組件（應用處理器、面板、鏡頭等）量產出貨順利；三、對果粉而言，初代5G款iPhone很可能掀起換機大循環。
台股雙王台積電、大立光2020年以來股價走勢兩極化，隨大立光法說會將於8日、台積電法說將於15日相繼登場，蘋概股中的落後代表與強恆強兩大指標企業釋出的訊息，勢必吸引法人投入最大關注。
台積電不只握有蘋果應用處理器大單，還有聯發科、超微（AMD）、Nvidia等大客戶挹注，廣發證券執行董事暨海外電子產業首席分析師蒲得宇並預期，英特爾PC CPU若全委外代工，其整體潛在市場可為台積電營收帶來27％向上空間，高度看好台積電2021年營收、獲利表現更猛。
外資圈目前對台積電看法幾乎全數正面，在即將到來的說會中，目光焦點將會擺在先進製程產能利用率、先進封裝事業營收成長性，以及中美貿易關係緊繃的進一步影響。
大立光與台積電相反，是台股、蘋概指標股中的弱勢代表，不過，大立光7、8營收都繳出月增成績單，其經營管理階層亦研判9月會較8月成長，讓外資暫時放下心頭大石。大和資本證券科技產業分析師黃奎毓指出，受制於華為智慧機出貨風險，身為主要鏡頭供應商的大立光受衝擊恐不可避免，下半年至2021年上半年展望或較疲軟，惟鏡頭長線升級趨勢不變，股價位處低檔創造長期布局的機會。
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