台灣ESG啵棒 相關ETF喊燒
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台灣ESG啵棒 相關ETF喊燒
工商時報 方歆婷 2020.10.02
台灣因防疫有成、經濟表現不俗，在ESG方面奪高分；永續概念成投資顯學。圖／摘自Unsplash
疫情肆虐全球，各國大舉擴張預算赤字，全球信評機構對各國主權評等更慎重，台灣因防疫有成、經濟表現不俗，在ESG方面奪高分；永續概念也成投資顯學，國內以ESG為主題的ETF包括國泰永續高股息、元大台灣ESG永續及富邦公司治理等三檔，規模突破344億元，交投熱絡，受益人數突破25萬人，大獲投資人青睞。
全球被動型永續基金（含ETF）上半年以來已累計資產規模達2,500億美元，由於ESG代表環境永續（E，Environmental）、社會責任（S，Social）和公司治理（G，Governance），全球投資者紛紛將ESG因素納入投資過程，做為衡量企業表現的基準；近期疫情危機更凸顯企業照顧員工及供應鏈管理的重要性，永續經營企業推出良好減緩損失措施，有助降低疫情對企業經營的衝擊。
國內以ESG為主題的ETF，包括元大台灣ESG永續、國泰永續高股息及富邦公司治理等三檔，分別鎖定富時台灣永續指數、MSCI台灣ESG永續高股息精選30指數及台灣公司治理100指數做布局。
其中，元大及富邦二檔ESG ETF持有台積電比重分別達35.84％及41.15％，與台股半導體族群連結度最高。至於國泰成分股中最大比例以電腦及設備周邊及金融股為主，與其餘二檔ETF成分股明顯不同。
元大投信ESG研究團隊表示，2019年8月由元大ESG永續ETF領軍，為台灣掀起ESG投資浪潮。元大ESG永續ETF有如進入門檻較低的台灣50，有平價版0050之稱，並限制了最大成分股的權重，避免單一成分股權重無限制放大的問題，可兼顧投資組合要分散持有的初衷。
國泰投信表示，台股在歷史高位附近波動程度加大，使資金轉向具有ESG概念且風格穩健的永續企業ETF。以國泰永續高股息為例，除了在7月創下台股ETF史上IPO金額最大（約新台幣68億元）的紀錄外，上市約兩個月以來，規模續攀升、至今已達210.85億元。
富邦公司治理ETF持有台積電佔比逾四成一，在台股基金持有台積電比重中僅次於元大台灣50的46.62％及富邦台50之46.72％。富邦投信指出，富邦公司治理ETF是台股最早成立的ESG ETF，就殖利率方面也是最高的產品，近期採半年配的方式，11月配息，兼具ESG及半導體雙布局的ETF。
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ESG ETF下月迎首次配息
國泰永續高股息、富邦公司治理及元大台灣ESG永續三檔ETF將同步在11月配息，專家認為，台股近期震盪難免，然這三檔ETF配息方式分別採季配、半年配及年配三種不同模式，搭配明年台灣GDP及上市櫃營運看俏，ETF長期投報率看旺，受益人毋須為股價波動而擔憂。
據統計，截至今年第二季，全球被動型永續基金（含ETF）累計資產規模達2,500億美元，三年來ESG產品數目及總資產規模都增加一倍多。其中，亞洲地區發展快速，台灣已成為亞太區規模第三大的ESG被動型基金市場。
台股三檔ESG的ETF中，富邦公司治理ETF於2017年5月時掛牌，是元老級ETF，此外，元大及國泰二檔ESG ETF分別在2019年8月及2020年7月掛牌，然越晚掛牌的國泰永續高股息ETF受益人數最高，高達14.71萬人。
投信法人提醒，台股ETF產品的配息誘人，惟新上市ETF有先天性的限制，一是成立時間落在除權息旺季末端，只能拿到部分台股息值。二是成立後隨規模及受益人數暴增，每單位可分配收益因而被稀釋，導致配息率不如預期，因此認為，投資人進場持有台股新上市ETF，應至少持有一個完整年度，透過中長線持有，才能領到預期股息。
專家指出，部分ETF規模大增，卻未發生配息遭稀釋的狀況，主要是因基金除領到成分股配息用以配發外，淨值在發行價以上的資本利得也可配發，如元大高股息等老基金。然年資較淺的基金可運作的資金不多，規模震盪也大，前一兩次配息會較不穩定，但若投資人因此離場，等於將息留予他人，也是可惜。
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