0050太貴了！小資族投資ETF選這2檔 年化報酬率最高逾8％
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0050太貴了！小資族投資ETF選這2檔 年化報酬率最高逾8％
林信男
對於想投資指數股票型基金（ETF）的小資族來說，近期股價之高，令其只能望股興嘆，以元大台灣50（0050）為例，價格已來到86元以上（10月8日收盤價86.50元），直逼歷史高點；對此，專家建議，想長期投資ETF的小資族，可考慮元大高股息（0056），或年化報酬率逾8%的富邦公司治理（00692）。
富邦證券通路管理部資深協理王耀增表示，2019年以來，股、債皆漲，情況特殊，投資人一定要思考資產配置；資金有限的小資族，可參考「股神」巴菲特的「雪球理論」，找到夠濕的雪（能提供合理投報率的標的），以及夠長坡道（長期投資），才能讓雪球越滾越大，「定存利率1%，積不了雪；離譜的報酬率，雪球一下子就滾不動了。」
近年來，ETF已成投資新寵，央行資料顯示，由於民眾理財方式漸趨多元，資產配置不再侷限於存款，使M2成長趨緩；值得注意的是，國內ETF淨資產總值，自2011年以來，便持續攀升，截至2019年7月，規模已達新台幣1.35兆元。
▲國內ETF淨資產總值大幅攀升。（圖：翻攝自央行理監事聯席會議會後簡報）
頗受ETF投資人青睞的0050，價格已來到86元之上，直逼2018年1月23日創下的歷史高點（88.4元）；王耀增認為，對有意投資ETF的小資族來說，0050價格偏高，這時，或許可考慮0056和00692兩檔ETF。
「2字頭」ETF
降低小資族入手門檻
目前0056和00692，價格都在「2字頭」，10月8日收盤價分別為28.44元和22.33元，較0050便宜許多，是小資族比較容易入手的ETF。
0056是從0050和「元大中型100」（0051）成分股中，挑出預估未來1年現金股利殖利率最高的30支股票，組合而成的ETF，且這30檔成分股，每半年會做1次檢視，剔除不符標準的股票；據估算，自0056發行（2007年12月13日）以來，截至今年10月1日為止，年化報酬率為4.11%，去年配息1.45元，以2018年均價（25.8元）計算，現金殖利率達5.6%。
值得注意的是，0056上周公告，將於10月23日除息1.8元，因殖利率達6.4%，10月7日爆出「搶息」買盤。
▲10月7日，0056成交量名列第5。（圖：翻攝自證交所官網）
對此，國泰證期顧問處經理蔡明翰指出，0056本就強調「高股息」，高殖利率「不是今天才發生」，就過去經驗來看，0056幾乎都能穩定填息，這類ETF，不強調業績面的爆發性成長，注重獲利穩定性，適合投資人長期布局。
對於0056的理想買點，蔡明翰建議，投資人可觀察成交量，當0056成交量低於月均量時，就可考慮分批進場。
00692則是以公司治理評鑑結果、財務指標（每股淨值、稅後淨利和營收成長率），篩選出100檔成分股，以市值計算持股權重後，所構成的ETF；在主要持股當中，佔比最高者為台積電（30.86%）；該ETF自發行（2017年5月4日）以來，截至今年10月1日為止，年化報酬率達8.82%。
王耀增說，從今年走勢來看，00692已從19.16元，一路漲至22元以上，0056則有不錯的配息表現，兩檔ETF價格，都在小資族可負擔範圍內，適合定期定額長期投資。
▲小資族投資ETF，可考慮0056或00692。（資料來源：元大投信、富邦投信，記者林信男整理）
加減碼依據
看這3項經濟指標
至於該如何執行加減碼，王耀增建議，投資人可觀察M1B（貨幣總計數）、景氣燈號，以及匯率等3項經濟指標，作為操作依據。
M1B數據由中央銀行定期發布，當M1B年增率高於M2（M1B加上定存），形成「黃金交叉」時，通常被視為進場訊號。
國家發展委員會每月27日公布的「景氣對策信號」，可作為景氣走勢參考，亮出紅燈時，代表景氣大好，通常股價較高；代表穩定的綠燈，多半處於盤整時期；而代表景氣低迷的藍燈，則可作為波段操作依據。
匯率方面，王耀增解釋，台股很大部分是由外資帶動，台股市值當中，約38.5%，是外資持有，若發現新台幣持續升值，通常意味著外資持續湧入。
王耀增分析，從2018年7月開始，M1B年增率便逐漸上升，並超越M2，形成「黃金交叉」，「資金動能是OK的」；景氣燈號方面，截至8月，已連續亮出8顆代表景氣轉向的黃藍燈，加上新台幣走強（9月兌美元強升3.68角、升幅1.19%），「台股第4季變差的可能性，不那麼高。」
▲2019年1至8月，M1B及M2平均年增率，分別為7.06%和3.26%。（資料來源：行政院主計總處「國情統計通報」）
「投資國內ETF，要關注經濟指標」，王耀增建議，投資人可將上述3項經濟指標，當作加減碼參考，若指標表現不佳，可適度降低投入金額，「例如從每個月扣5000元，變成扣3000元；原本扣款3次，改為扣2次，甚至1次。」
有意參與國外市場
可選這檔ETF
若有意參與國外市場，王耀增認為，小資族可考慮富邦美國特別股（00717），價格負擔相對小（10月8日收盤價20.05元），今年含息報酬逾18%，自2017年11月13日發行以來，截至2019年10月1日為止，年化報酬率為3.97%。
00717是以投資標普美國特別股指數成分股、備選成分股為主，追求貼近標的指數績效的ETF；王耀增指出，00717成分股中，金融股約佔20%至30%，對利率變化較敏感，有意投資者，要多關注國際經濟、金融動向。
對於第4季國際經濟情勢，王耀增直言，歐洲、日本「原則上不會好」，資金將流向美國，在利率還有調整空間的情況下，美國經濟不會太糟，投資人只要做好資產配置，別過度押寶單一產業，就可有效分散風險。
「與其花時間玩手遊，不如把時間用來研究投資」；王耀增說，投資人應先了解自己的投資屬性，是保守、穩健或積極，再找尋合適標的，只要多充實財經知識，小資族也能藉由投資，讓自己的「財富雪球」越滾越大。
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