高股息ETF》定期定額擁4大好處，0056定期投資年化報酬率逾7%！
不要崇拜姐
除了共同基金之外，現在也愈來愈多股票券商推廣「定期定額存股」，定期定額策略之所以被許多人採用，除了能夠平均持股成本、資金門檻也較親民。
筆者在先前曾經回測高股息（0056）股利再投資的績效，若是採行「單筆投資」的方式，於2014年1月2日，以收盤價23.09元買進一張0056，成本為2萬3,090元（不含手續費），若有執行股利再投資，至2019年7月份累積股數將增加至1,268股，不過，如果是使用「定期定額」的方式投資0056，績效又會如何呢？
首先，介紹定期定額的益處與難題「定期定額」簡單而言，就是每隔一定期間就扣款一定的金額，投資到固定的標的上，例如：每月固定扣款3,000元投資一檔ETF，即是一種簡單但有效的「定期定額存股策略」，由於定期扣款，因此在標的價格高的時候，買進的股數會較少，反之在價格便宜時，買進的股數相對較多，長期下來就會有攤平成本的效果。
整體而言，定期定額存股的好處包括1.每月投入，將每月收入紀律化儲蓄於股市。2.可攤平持股成本，降低被套在股價最高點的風險。3.不需花費許多時間研究技術、籌碼面決定進出點位。4.資金門檻較低，數千元即可起手。不過，這項策略並非完美無缺，以下為實踐存股計畫可能面對到的難題：
1》在市場下跌時失去信心，停止投資定期定額成功的一大要素，就是須在股價低檔區持續地建立持股部位，等到市場行情復甦時，才有獲利的果實可嚐；如果在市場修正時因帳面虧損失去信心，停止存股投資計畫，未來要看到損益「由負轉正」的等待時間，可能會因此拉長。
2》需挑選到長線趨勢向上的標的定期定額雖然可以攤平持股成本，但標的長線價格，仍須在震盪中向上攀升，最終才有成功收割的機會。若對選股較沒有概念，從穩定度高的ETF起手研究，如：台灣50（0050）、高股息（0056）、公司治理（00692）
3》平均成本的效果會逐漸淡化當投資金額累積愈多時，後期平均成本的效果會逐漸淡化，假設2014年1月（第1期）用3,000元，30元的成交價買進A股票100股，此時持股的平均成本為30元，到2014年2月（第2期），A股票價格變成20元，用3,000元可以買進150股，平均成本從1月份的30元，降至24元。
定存股之現金殖利率社團-------請點
但如果2014年1月已經是定期定額策略執行的第20期，假設此時累積投資金額已到9萬元，手中持有3,000股，持股平均成本也是30元，到2014年2月（第21期），A股票價格變成20元用3,000元可以買進150股，總股數為3,150股，平均成本從1月份的30元，僅降至29.52元。
0056實行「定期定額」績效回測筆者先前所撰實踐高股息（0056）「股利再投資」計畫文章中回測，假設單筆投資，在2014年1月2日，以收盤價23.09元買進一張0056，結算至2019年7月2日，期間內不做股利再投資，總報酬率為：41.45%。
統計期間同樣是2014年1月2日～2019年7月2日，單筆投資在2014年1月2日，以收盤價23.09元買進一張0056，結算至2019年7月2日，期間內有做股利再投資，總報酬率為48.05%。
那麼如果做定期定額的績效會如何呢？假設於2014年1月份起開始定期定額，在每月的月底投資3,000元，以收盤價買進0056，那麼到2019年6月底，累計報酬率為22.31%。以近5年半的歷史數據來看，單筆投資勝過定期定額。不過，若以XIRR年化報酬率的角度來看，據筆者以EXCEL運算，0056定期定額策略的年化報酬率達7.46%（註：定期定額回測，期間內無股利再投資，股息列入帳戶淨值）。
定存股之現金殖利率社團-------請點
註：數據為EXCEL四捨五入至整數位自動計算，因此有小數點差
。
重點摘要》定期定額策略的好處包括1.每月投入，將每月收入紀律化儲蓄於股市。2.可攤平持股成本，降低被套在股價最高點的風險。3.不需花費許多時間研究技術、籌碼面決定進出點位。4.資金門檻較低，數千元即可起手。
定期定額策略面對到的難題包括1.在市場下跌時失去信心，停止投資。2.需挑選到長線趨勢向上的標的。3.平均成本的效果會逐漸淡化。
以近5年回測數據來看，單筆投資的總報酬率優於定期定額但定期定額不需在初期就投資一大筆資金，較為靈活，若以XIRR年化報酬率的角度來看，據筆者以EXCEL運算，0056定期定額策略的年化報酬率達7.46%。
分享到Line