貿易戰亂炸股市 外資點名這企業勝台積電

整個5月受到中美貿易戰緊張關係急速升溫影響，全球股市大幅度震盪，加上美國祭出華為禁令，許多美國企業選擇斷絕與其部分業務往來，台灣供應鏈受到衝擊，由其以手機鏡頭龍頭大廠大立光最先受害，接連遭多家外資調降目標價或是評等，對此，最先調降大立光評等的野村證券，也指出台韓科技股裡頭，更看好三星優於台積電，建議投資人優先累積三星持股。

外資5月大舉從台股撤退，總計賣超金額達1449.5億元，連續賣超台股17日，也創下外資賣超天數第2長的紀錄，蘋概股三王大立光、鴻海、台積電領跌下，台股創下自2008年金融危機以來第5大賣超紀錄。

由於華為禁令影響，華為是台積電第二大客戶，佔總體約10%業績，家上美國與台灣上由相關晶片供應，可能影響最多到20%業績。

至於大立光，華為佔其業績30~40%；鴻海則是代工華為智慧型手機的業績達20~30%以上，影響都不算小，讓市場擔憂情緒持續飆升。

不過，在5月最後一個交易日，已經開始出現跌深反彈的情況，蘋概股三王反彈，大立光股價更是開高走高、衝上3,770元，市值站回5,000億元大關。

對於中美貿易戰前景不明，野村證券建議，由於南韓三星電子將要搶下華為供應鏈斷貨後的空缺，加上台積電受到華為禁令影響近1成，因此看好三星股價前景。

至於與華為有關的穩懋，野村看好華為提高自製率，華為旗下海思半導體，該公司PA晶圓100%由穩懋提供，穩懋因此受惠，估計下半年穩懋來自華為收入將從成長5%提高至10%。

此外，穩懋面對2020年起飛5G、3D感測大趨勢，也能期待未來市場趨勢。至於聯詠，華為佔該公司業績比重達15%至20%，負面影響將大於正面。

同屬封測廠的日月光、頎邦，野村認為，大陸半導體自行研發政策將受惠於日月光，加上併購矽品效益和較低的評價，優先建議買進日月光。至於頎邦，預估華為曝險有15%-20%，若禁令提高，頎邦還可能受到華為薄膜覆晶封裝(COF)需求銳減的衝擊，影響業績。

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