生活存股術》處處都有投資機會，產業別＋4條件精選20檔食衣住行存股名單！

編按：金融股殖利率高、股價穩定，受到很多存股人喜愛，但你知道嗎？金融股其實有很多種！包含銀行類、保險類、租賃類、票券類、證期類，甚至還有金融特別股。

不是每一種類型都適合存股，有一些金融股因為業務範疇不同，不僅股價波動大、甚至也未能提供高股息。所以想存股的投資人要先了解各金融股的特性，免得以為抱到璞玉，實際上卻是塊石頭！

在《人人都能學會存到100張金融股全圖解》中，除了幫讀者分類5大金融股外，更進一步教讀者看懂各類金融股的財報重點及相對應的景氣因子，然後Step by Step實戰操作教學，讓讀者選對標的、便宜進場，甚至利用適合波段操作的金融股，加速無痛存到100張！以下為本書的精彩摘要：

存銀行股時，篩選重點除了殖利率與股息高低外，銀行在經營上的安全性也相當重要。一般認為銀行業是通過政府監管並許可，才可經營的特許行業，因此，投資人普遍認為銀行的安全性高、倒閉機率低，甚至有部分的人認為銀行大到不能倒，絕不會有倒閉風險。

但回顧台灣銀行史，雖沒有銀行真的倒閉，但也曾出現像東企、中興銀和中華銀等掏空和存戶擠兌的事件，最後雖都有政府出面收拾殘局，協調由其他銀行概括承受資產負債及營運，未放任銀行倒閉，但股東仍然損失巨大，且驗證了銀行並非百分之百安全，在股票投資上仍存在一定的風險。

用4大指標掌握銀行經營穩健度在檢視銀行業資產體質與安全性時，一般會由代表其資產品質指標的資本適足率、逾期放款比率、備抵呆帳覆蓋率及代表流動性的存放款比率，由這4大指標檢視銀行經營穩健程度，以下將說明各項指標的來源和意義：

指標1》資本適足率＝自有資本／風險性資產總額×100%白話來說，資本適足率是在定義銀行業冒險的程度，其目的在避免銀行操作過多的風險性資產以確保銀行的財務健全性。此比率愈高代表愈保守、愈低則愈冒險，為求保守健全，資本適足率取高者為宜。

指標2》逾期放款比率＝逾期放款／總放款×100%

逾期放款用最白話的方式來講，就是收不回來的錢，也就是大家常聽到的「呆帳」，是指銀行逾期放款佔總放款的比率。逾期放款比率愈低，代表逾期放款佔比愈少，也就是收不回來的錢佔比小，所以該銀行的資產品質相對佳。

指標3》備抵呆帳覆蓋率＝備抵呆帳／逾期放款×100%呆帳覆蓋就是指銀行為了收不回來的錢所做的準備，比率愈高代表該銀行為逾期放款所提列的準備金愈高，未來也愈有能力處理逾期放款。若呆帳真無法收回，比率高的銀行受到的影響也就較小，因此，備抵呆帳覆蓋率取高者佳。

指標4》存放款比率＝銀行放款／銀行存款×100%

存放款比率，就字面上來看，是指銀行所收到的存款用於放款的比率，即銀行總放款金額佔總存款金額之比率。存放款比率是衡量銀行流動性風險的指標，存放款比率值通常小於1，此比率愈高，代表銀行的資產流動性愈低、流動性風險愈高，但過低則表示放款能力不佳，恐有「爛頭寸」之問題，資金無法有效運用。

我國銀行局會定期發布資本適足率、逾期放款比率與備抵呆帳覆蓋率等3項指標數據，股民們只須上銀行局的網站查詢，即可快速掌握銀行的資產健全度和經營狀況。

看財務報表觀察銀行經營績效除了以上的指標外，投資人也能從銀行的4大財務報表，檢視銀行經營的穩健度及績效。在檢視穩健度上，可從銀行的收入來源和放款對象，來觀察銀行的收入穩定程度，以及對外放款的穩定性。

對銀行來說，最重要的收入來源非「利差收入」莫屬，因此在檢視銀行財報時，利差收入的成長與否，會是觀察的第1個重點。此外，銀行另外仍有其他像是手續費、投資收益或經紀等收入來源，此類非傳統利差收入若佔比愈高，且有上升的趨勢，表示銀行創新能力較強，對於傳統利差收入的仰賴度較低，銀行的未來成長展望亦較佳，這部分是在觀察銀行財報時的第2個重點。

以聯邦銀（2838）的綜合損益表為例（詳見圖1）：1.利差收益在2018年（107年度）呈現增加的情況，從上一年的65億9,400萬元增加到67億元；2.非利差收益在2018年為60億3,100萬元（127億3,200萬元－67億100萬元），而在2017年（106年度）則為58億8,000萬元（124億7,100萬元－65億9,100萬元），非利差收益明顯上升。此外，非利差收益在2018年的收益佔比47.3%，亦較2017年的47.14%微幅上升。

法定盈餘公積多寡影響股利配發在了解如何應用指標檢視銀行經營穩健度和收入來源後，接著要來談談存股族們最關心的「股利政策」！根據《銀行法》第50條規定，銀行在配息上是有限制的，簡單來說，銀行賺錢時，必須先提撥30%作為盈餘公積，只有70%可以拿出來發股利，且在「法定盈餘公積」未達到資本總額（股本）時，只能以股本的15%作為現金盈餘分配的上限。

這也就是為什麼常常看到銀行賺了很多錢，但每股只能配1.5元現金股利（資本總額15%），換言之，若法定盈餘公積達到資本總額，則可以就該年度的盈餘做更多的分配。

以上海商銀（5876）在2019年的股利政策為例，從其資產負債表能看到，其法定盈餘公積高於股本，因此可突破股本15%與盈餘分配率小於70%的限制，每股配發2元現金股利（詳見圖2）。