53歲也來得及 他靠高股息低波動，退休後月領七萬

五十三歲的模具廠師傅老許，就是透過這樣一段過程，才戒掉了自己半生信奉的呆儲蓄與呆資產理財邏輯。

老許目前在新北市樹林工業區上班，家住新莊，月薪實領約七萬元，老婆長年幫人帶小孩補貼家用，目前月收入3.4萬元。一個月收入10.4萬元的家庭，理應日子過得頗為愜意，但因生了三個小孩，其中兩位分別就讀大三與大一，最小的就讀高二，正值開銷最大時期。

老許與老婆雖然克勤克儉，但家中食指浩繁，以致手頭上

存款有限。目前在新莊擁有一戶45坪的電梯華廈，市值1400萬元，尚餘房貸約141萬元。手上有約151萬元的股票與基金，其中股票大多是中鋼、台塑、長榮海運、第一金控等營運穩健的大型傳產股。至於現金部位，則約有77萬元。

老許的大女兒說：「老爸最大的煩惱，在於退休後怕錢不夠花。爸爸的勞保年金加上媽媽的國民年金，兩人退休後可領到近四萬元，日子雖勉強過得去，但爸媽很擔心其中哪個人倒下需要請看護，會連累到孩子們。」

老許與老婆之前為了省錢，除了一筆即將到期的郵局儲蓄險100萬元之外，也沒有其他保險。大女兒想幫父母親買

長照險，被父母親嫌貴，就一直擱著了。「爸爸一生為了家庭日夜操勞，加班跑第一，沒加班還會生氣，他常說退休後要去做看守工廠的保全，叫我們不必擔心。但是，爸爸有高血壓，退休後還不能享清福，能不能建議我們該怎麼做？」老許的女兒憂心地說道。

看出老許的迷思了嗎？一個氣力漸衰的大叔，為了提高退休的財務安全，他第一個想到的辦法，竟是他手上最弱的一張牌—勞力資產。

老許的迷思在於，他忽略了手上有一張極具威力的好牌—資本資產。他有一張即將到期的100萬元儲蓄險保單、價值151萬元的股票與基金，以及一戶淨值高達1200多萬元的房產。

如果進行金錢整理，他會輕易地發現，自己的資產負債表呈現出極端健康的財務體質，損益表上也沒有入不敷出之虞；但最弱的一環，就是資產創造生息的能力，也就是欠缺「用錢賺錢」的布局。

高報酬配低波動投資組合

可加速累積退休金   五十幾歲才做都還來得及

對於具有一定投資素養的老許，知名財經作家林奇芬建議，可考慮「借低利，買高報酬理財商品」加速累積退休金。

她分析，老許可整合自己手上既有的股票、保單與不動產，投入以高殖利率金融股，或高股息ETF（指數型證券投資信託基金），搭配固定配息型基金所形成的投資組合，並以整體年報酬率五％為目標。這樣，每月要額外多領二至三萬元退休金並非夢想，而且即使五十幾歲才做都來得及。

假設老許能從現有約150萬元投資部位，加上儲蓄險100萬元，再向銀行借150萬元理財型房貸，整合出400萬元，投入年孳息5％的投資組合，每年股息再投入之外，也再額外投入10萬元。經試算，10年後，即老許63歲，這個投資組合不但可成長至738萬元，每年還可領息37.4萬元，等於每月可領3.1萬元。

這筆錢，加上老許夫妻的政府退休金四萬元，退休後的夫妻應可達到「周休七日」，還「月領七萬」的清閒退休生活。

陳政毅提醒，事先的風險評估與規畫功夫要先到位。他估算，額外向銀行借150萬元後，老許負債比為16.8％，處於安全水位；家庭融資比率為43.1％，也屬合理。最重要的是，用房子額外借150萬元，20年期攤還本利，每月約繳八千元。這筆錢，老許用即將到期，原本每月須繳的1.3萬元郵局儲蓄險保費支應，即綽綽有餘，「只要老許不再繼續買儲蓄險的話。」

然而，老許這樣做並非沒有風險，他手上資本資產可能遇到另一波金融海嘯，或者市場大動盪而貶值。這種風險有一個專有名詞，叫做「波動風險」。林奇芬建議，降低波動風險之道，在於從投資組合中適度加入一些低波動的成分。

所以，她建議老許不要全買股票，因潛在報酬率高，波動風險也特高，未必熬得住！「在組合中搭配一些ETF、基金、債券型商品，犧牲一點報酬率，但會平穩很多。投資先求安全、再求賺，這對一般人來說很重要！」林奇芬強調。日子過得頗為愜意，但因生了三個小孩，其中兩位分別就讀大三與大一，最小的就讀高二，正值開銷最大時期。

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