想成為億萬富翁？絕對要掌握這「關鍵 2%」 ：時間複利下，1萬竟然能變3億元！

每年多賺2%，差別有多大？在1926年～2014年，長達89年間，大型股年複利10.1%、小型股年複利12.3%，兩者只差2%，到底差別有多大呢？答案是，5,200萬與3億元的差別，假設在1926年各投入1萬元，則大型股到了2014年便有5,200萬，小型股則變成3億元，很驚人！差距5.8倍的金額，千萬富翁與億萬富翁的差別就在這區區2%。

小差幅也要注意！不要忽略手續費的小金額這邊另外提一下，很多人認為手續費才0.1425%沒多少錢，常常短進短出，以一張股票5萬元來計算，買賣各一次手續費約為71元x2=142元，一天當沖一次，一年200次，手續費就高達2萬8,400元，就算再打個折，一年手續費1萬也是跑不掉，回到上段文字，在股市投入1萬元，89年後就有數千萬元，所以不要讓手續費剝奪你成為千萬富翁的機會。

再把鏡頭拉回來今天要談論的主題，現在我們知道每年差距微小的2%，長期累積會有讓你驚訝到下巴掉下來的獲利，本篇將與你分享小型股VB與大型股VTV的介紹和基本資料：產業分布、費用、股利：

VB》追蹤美國小型股的指數；VTV》追蹤美國大型股的指數1.Vanguard Small-Cap ETF（VB.US），中文名稱為Vanguard小型股ETF，追蹤的指數是CRSP US Small-Cap Index，成立於2004年1月26日，其主要投資地區為美國，投資標的為股票型。

2.Vanguard Value ETF（VTV.US），追蹤的指數是CRSP US Large-Cap Value Index，主要投資地也是美國，以大型跨國企業為主。

產業分布》VB金融業最多、VTV科技業最多VB持股的產業分布以金融股佔比26.3%，接著是工業類股約19.7%，第3大是消費性服務12.5%，常聽到的科技類股位居第4名，約12.1%。

資料來源：VB公開說明書

與VB不一樣的是，VTV持股的產業分布以科技股佔比30%最多，接著是消費性服務約20.6%，很明顯看得出來，科技業的公司幾乎都是大型企業。

資料來源：VTV公開說明書

費用》VB為0.05%、VTV為0.04%VB跟VTV都是先鋒集團（Vanguard）創立，公司願景是幫客戶打造財富，認為指數型基金可以讓投資者有高回報且低成本，所以VB費用僅0.05%，而VTV更低僅0.04%，假如你投資1萬美元，VB一年的費用只有5美元、VTV只要4美元。

都很便宜吧！讓我們再度向先鋒集團的創辦人柏格（John Bogle）致敬。

VB費用與VTV費用比較

圖片來源：VB及VTV公開說明書

殖利率》VB：1.55%；VTV：2.52%VB及VTV都是是季配息，據ETF.COM的資料顯示，VB的平均殖利率約為1.55%，VTV高一點，約為2.52%，跟台股一般常見的股票殖利率相比，美股顯然少很多，美股公司偏向發少少的股利給投資人，將大部分的資金留在內部好好利用，企業營運得好，股價也會上漲，因此若是拿兩者來存股，就不適合了！

我們可以看到股價走勢圖，VB及VTV在2008年金融海嘯之後一路上漲，所以股利少又如何呢？價差已經賺得數倍的配息了！

圖片來源：Investment.com 

大小型股的報酬率比較》小型股報酬率高，但波動也高回測2005年到2019年Q1，從2008年後，VB開始跑贏VTV，VB的年化報酬率9.05%、VTV為7.9%，雖然說VB的年化報酬率比較好，不過相對地，也要承受較大的波動，以2011年單一年度來看：VTV的報酬率為1.11%；VB竟是虧損的，為-2.78%，長期來看小型股是贏過大型股，但也不要忽略小型股的波動較大。

VB與VTV投資組合成長比較

30年後兩者差距153%文章一開頭提到，於1926年～2014年，長達89年間，在1926年各投入1萬元，則大型股到了2014年便有5,200萬，小型股變成3億元，一般人或許沒有89年那麼長的投資期間，若我們假設從出社會開始計算到退休40年期間，在一開始各投入1萬到VB與VTV，40年後VB變成32萬、VTV則有21萬，兩者差了1.53倍，資金愈大差距會更明顯，若是投入100萬，40年後就是3,200萬與2,100萬的差異了！不過也要切記小型股的波動高於大型股，投資人要衡量自身在股市中能接受的震盪程度。

快速結論》巴菲特曾說：「寧可顛簸震盪追求15%的報酬，也不要平穩地賺12%。」看似一年只差距3%很少，但從上方例子已經得知，在股市中，那怕是微小的1%差距，也要錙銖必較！了解長期獲利會有很大的差別後，投資人對波動的接受度也能提升，大小型股各有優缺點，若是年輕，在資產配置中可以加入一些小型股；若是年長，則大型股比重可以多一點，甚至不要有小型股也沒關係，如何借重大小型股各自的優缺點，是投資人可以思考的地方。

註：上述股票僅供研究，非推介買賣之意，投資人須自負交易風險

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